5월 8일 오후장 체크포인트
이젠 아무도 하락을 얘기하지않는다, 괜찮은걸까?
[핫!리포트]
1. 삼성전자(005930), 목표주가를 그대로
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559171
2. 하나투어(039130), 예고된 부진
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559218
3. 동원F&B(049770), 불확실성은 일부 잔존, 완만한 회복 기대
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559208
4. SK이노베이션(096770), 여전히 불확실성이 크다
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559226
5. 두산퓨얼셀(336260), 계절성에 의한 영업적자
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559170
6. 대림산업(000210), 연결법인 이익 증가, 절반의 서프라이즈
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559127
7. 한진칼(180640), 주요 주주의 첨예한 대립으로 지분 확보 경쟁 지속
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=559108
Yuanta Global Morning Post - 글로벌투자정보센터
Korea Market
1. 매크로에 대한 눈높이는 충분히 낮아진 듯
- 증시의 단기 방향성에 영항을 미치는 매크로 모멘텀과 리스크 지표는 여전히 고공 행진 중
- 충분히 낮아진 눈높이로 인해 매크로 모멘텀을 평가하는데 쓰이는 경기 서프라이즈 지수의 가파른 하락은 일단락 되고 있는 흐름
- 매크로 모멘텀은 현 시점 이후 개선, 이익 전망치는 아직까지 개선의 조짐이 나타나지 않고, 리스크 지표와 수급 여건은 불확실성을 내포하고 있는 상황
2. 아직은 KOSDAQ, 종목 대응이 유리한 시점
- 5월은 4월에 비해 매크로 모멘텀 지표의 개선이 기대되지만, 기타 지표들의 확실한 개선을 기대하기는 어려워 보이는 상황
- 현 시점에서 KOSPI의 기대 수익률이나 상승확률은 중립적인 수준. KOSDAQ 및 개별 종목 중심의 대응이 유효
- 다만, 리스크 측면의 개선이 확인될 경우 펀드 플로우 및 외국인 수급의 개선이 수반되며 KOSPI 대형주(IT H/W)의 상대 강도가 회복될 가능성도 충분히 존재하는 시점
USA Market
1. 다우 0.89%, S&P500 1.15%, 나스닥 1.41% 상승 (나스닥 4일연속 상승, 연초대비 첫 플러스 수익률 기록)
- 경제활동 재개, 중국과 미국의 경제지표 개선 등이 증시에 호재로 작용. 지난주 미국 실업수당 청구건수가 316만9천명으로 전주대비 67만7천명 감소하며 실직자수 증가세가 둔화됨 (7주간 실직자수 3,350만 명). 이날 WTI는 전일대비 배럴당 1.83 % 하락한 23.55달러 기록. 금값, 달러화 상승
2. S&P500 섹터 11개 중 9개 상승. 에너지, 금융 등 상승 vs 헬스케어, 필수소비재만 하락
- FAANG종목 모두 상승. 반도체주 엔비디아(NVDA), 기술대장주인 마이크로소프트(MSFT) 각각 2.38%, 0.58% 상승. 페이팔(PYPL), 1분기 부진한 실적에도 온라인 소비 증가세로 인한 2분기 실적 기대감 커지면서 14.01% 급등. 그외 바이오기업인 모더나(MRNA), FDA가 코로나19백신 임상2상을 승인하면서 8.66% 급등
China Market
1. 상해 -0.23%, 심천 -0.18%, Chinext -0.16%
- 전일 강세에 따라 일부 기술주 중심으로 차익실현 매물 출회하며 하락 마감
- 코로나19 사태 후 반등한 4월 수출 지표에도 글로벌 수요 감소에 따른 수출 위축 우려 확산
- 4월 중국 수출액 달러화 기준 2,002.8억 달러(YoY +3.5%), 위안화 기준 1.41조 위안(YoY +8.2%) 기록
- 차이신 서비스업 PMI는 44.4로 전월비(43.0) 소폭 상회했지만 3개월 연속 수축 구간
- 외국인자금은 31.48억 위안 순유출 (후구퉁 -13.10억 위안, 선구퉁 -18.38억 위안)
2. 기술주 중심 하락세
- 상승 섹터: 건자재 +1.27%, 음식료 +1.27%, 농림어업 +1.05%, 유통 +0.69%
- 하락 섹터: 전자 -0.82%, 운송 -0.79%, 컴퓨터 -0.70%, 부동산 -0.70%
- 귀주모태주(600519.CN), 전일 이어 장중 신고가(1314.99위안/주) 재차 경신하며 0.92% 상승 마감
지주/지배구조 뉴스(200508)
▶️ 삼성,LG,SK 입질에...두산솔루스 SPC 세워 통매각하나(서울경제)
▶️ 포스코 '물류 자회사' 설립 논란(조선일보)
최근 비용감축을 위해 3700명의 직원을 정리해고한 우버는 매출, 예약건수에서 예상치를 크게 상회하는 실적을 발표하며 주가가 대폭 상승. 하지만 적자폭은 $2.9B까지 커지며 최근 3분기 간 가장 큰 규모의 적자를 기록. 코로나 바이러스 덕에 음식 배달 서비스인 우버 이츠는 매출이 전년대비 53%나 증가.
피트니스 센터들이 잇따라 문을 닫자 미국인들은 250만원짜리 펠로톤 바이크를 충동구매하기 시작했다는 소식. 작년 연말 미묘하게 이상한 광고로 모두의 놀림감이 되었던 바로 그 펠로톤이 코로나 시대의 승자가 되는 순간.
https://www.nytimes.com/2020/05/06/technology/peloton-boom-workout-virus.html
PC게임 뿐만 아니라 구글플레이/앱스토어에서도 모바일 게임앱 매출이 역대 최고를 기록.
https://news.v.daum.net/v/20200506110921017
덕산네오룩스 (BUY, TP 40,000원)
1분기는 COVID-19로 오히려 호실적
* 1Q20 매출액 318원(+14.6% QoQ), 영업이익 69억원(-25.3% QoQ)으로 사상 최대 실적을 기록.
* COVID-19로 소재 공급 차질을 우려한 중국 OLED 패널 업체들의 재고 축적 수요가 분기말 집중된 것이 호실적 요인.
* 갤럭시S20의 판매 부진은 분기말부터 반영되어 상대적으로 실적에 미치는 영향은 제한적이었음.
* 다만 매년 1분기에 반영되는 재고자산평가손실이 33.8억원 발생하며 매출액 대비 영업이익률은 상대적으로 낮은 21.6%를 기록.
* 1분기 중화권 고객사의 Pull-in Demand가 강하였고 갤럭시S20의 부진한 것을 감안하면 2Q20 덕산네오룩스의 실적은 1분기 대비 감소한 매출액 251억원(-21.1% QoQ), 영업이익 60억원(-12.0% QoQ)을 예상.
* 반면 하반기 업황은 동사에 우호적으로 판단. iPhone은 4가지 모델에 모두 OLED 패널을 적용할 예정으로 3분기부터 삼성디스플레이의 가동률은 빠른 회복을 전망. 갤럭시노트20과 폴드2의 출시도 하반기에 예정되어 있는 만큼 견조한 하반기 실적이 기대.
* BOE를 비롯한 중화권 OLED 패널업체의 본격적인 양산과 2021년 QD-OLED 패널 양산까지 동사 소재에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 기대.
* 2020F 매출액 1,299억원(+32.7% YoY), 영업이익 326억원(+57.0% YoY)을 예상.
* 투자의견 Buy 유지하며, 목표주가 40,000원으로 상향함. 목표주가는 2020F EPS 1,256원에 Historical PER 밴드 중단인 31.8x를 적용하여 산정.
