미국 주식 입문자들을 위한 Nasdaq100지수 가이드
1. Nasdaq 100 지수의 역사와 발전
1)Nasdaq 100 지수의 시작
Nasdaq 100 지수는 1985년 1월 31일, National Association of Securities Dealers (NASD)에 의해 처음 만들어졌습니다. 이 지수는 Nasdaq 증권시장에 상장된 100개의 대형 비금융 기업들의 성과를 추적하기 위해 설계되었습니다. 기존의 전통적인 증권거래소와 차별화된 Nasdaq 증권시장은 전산화된 거래 시스템을 도입하여 더 빠르고 투명한 거래 환경을 제공하였습니다.
2)Nasdaq 100의 기원과 목적
Nasdaq은 1971년에 세계 최초의 전자 주식시장으로 설립되었습니다. 기존의 거래소 기반 방식에서 벗어나 전산화된 시스템을 통해 효율적이고 신속한 거래를 가능하게 하였으며, 이는 주식시장 거래의 혁신적인 변화로 평가받고 있습니다. 이후 1985년, Nasdaq 100 지수는 이 시장에서 상위 100개 비금융 기업을 선정하여 구성되었으며, 투자자들에게 기술 및 혁신 중심 기업들의 성과를 추적할 수 있는 지표로 자리 잡았습니다.
3) 출범 당시 Nasdaq 100의 주요 특징
- 중점 사항: Nasdaq에 상장된 상위 100개 비금융 기업을 대표하는 지수로 설계됨
- 초기 시가총액: 출범 당시 Nasdaq 100의 총 시가총액은 약 580억 달러에 달함
- 산업 분야 강조: 기술 및 혁신 주도 기업들에 큰 비중을 둠
4) 역사적 맥락과 의미
1980년대는 전 세계적으로 기술 혁신이 빠르게 진행되던 시기였습니다. 컴퓨터, 반도체, 통신 기술 등이 급격히 발전하면서 새로운 경제 패러다임이 등장하였고, 이에 따라 Nasdaq 증권시장은 이러한 변화를 적극적으로 반영하는 중심지가 되었습니다. Nasdaq 100 지수는 이러한 변화를 상징하며, 투자자들이 미래 경제를 주도할 대형 기업들의 성과를 추적할 수 있도록 돕는 역할을 하였습니다.
5) Nasdaq 100의 발전과 영향
Nasdaq 100은 출범 이후 지속적인 변화를 거치며 성장해왔습니다. 특히, IT 버블(닷컴 버블), 금융 위기, 그리고 최근의 글로벌 기술 혁신을 거치면서 이 지수는 전 세계적으로 가장 인기 있는 거래 및 투자 상품 중 하나로 자리 잡았습니다. 또한, 해당 지수는 기술, 전자상거래, 바이오테크, 미디어 등 혁신을 주도하는 기업들의 성장과 함께 발전하며, 글로벌 경제의 변화를 반영하는 중요한 지표로 활용되고 있습니다.
2. Nasdaq 100의 기술주 비중
Nasdaq 100 지수는 tech 섹터에 대한 투자 기회를 찾는 투자자들에게 인기 있는 선택지입니다. 다음은 Nasdaq 100 내 tech 섹터의 현황을 분석한 내용입니다:
1) 섹터 구성
2025년 6월 20일 기준, technology 섹터는 Nasdaq 100 지수의 62.25%를 차지하며 지수를 주도하고 있습니다. 이러한 높은 비중은 혁신적이고 성장 지향적인 기업, 특히 tech 산업에 중점을 둔 이 지수의 특성을 반영합니다.
2) 주요 기술 기업
2023년 6월 30일 기준, 시가총액 상위 10개 기업 중 6개가 Technology 섹터 기업들입니다:
Apple (AAPL)
Microsoft (MSFT)
Alphabet (GOOGL/GOOG)
NVIDIA (NVDA)
Meta Platforms (META)
Broadcom (AVGO)
3) Technology 섹터를 넘어선 기술
흥미롭게도, Nasdaq 100의 tech 노출도는 공식적으로 Technology 섹터로 분류된 기업들을 넘어 확장됩니다:
- Consumer Discretionary(임의소비재): Amazon과 Tesla 같은 기업들은 Consumer Discretionary로 분류되지만, 사업의 상당 부분이 기술과 연관되어 있습니다.
- 기타 섹터: Consumer Staples(필수소비재), Health Care(헬스케어), Industrials(산업재) 섹터의 기업들도 성장과 혁신을 위해 첨단 기술을 적극적으로 활용하고 있습니다.
4) 성과에 미치는 영향
Technology 섹터는 Nasdaq 100의 성과를 주도하고 있습니다:
- 2023년 상반기에 Technology 섹터는 지수 전체 성과의 76.2%를 기여했습니다.
- 지난 10년간 Technology 섹터는 꾸준히 Nasdaq 100 지수 전체 수익률을 상회했습니다.
5) AI와 미래 성장
Artificial Intelligence(AI)는 많은 Nasdaq 100 기업들의 주요 관심사가 되었습니다:
- 2023년 6월 30일 기준, NDXT10 지수(Nasdaq 100의 tech 기업 하위 지수)의 82%가 AI 테마 지수에 포함된 기업들과 연관되어 있습니다.
- AI의 부상은 하드웨어 개발, 클라우드 인프라, AI 인터페이스 등의 분야에서 tech 기업들의 실적 향상을 견인할 것으로 예상됩니다.
6) 투자 시 고려사항
Nasdaq 100의 높은 tech 비중은 최근 몇 년간 강력한 성과를 이끌었지만, 투자자들은 다음 사항들을 고려해야 합니다:
- 집중 위험: 지수의 높은 tech 비중으로 인해 분산 투자된 지수들보다 변동성이 높을 수 있습니다.
- 리밸런싱: Nasdaq은 균형을 유지하기 위해 주기적으로 비중을 조정합니다. 최근 Meta Platforms, Broadcom, Tesla의 비중 조정이 그 예입니다.
- 장기 전망: 단기적인 변동성에도 불구하고, 많은 애널리스트들은 디지털 전환과 AI 발전에 힘입어 tech 섹터가 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망합니다.
3. Nasdaq가 상장 경쟁에서 선두를 달리는 이유
1) 꾸준한 실적
Nasdaq는 2024년까지 6년 연속으로 New York Stock Exchange (NYSE)를 상장 실적에서 앞지를 것으로 예상됩니다. 이러한 지속적인 성공은 기업공개(IPO)를 고려하는 기업들에게 Nasdaq의 강력한 매력을 입증합니다.
2) 상장 규모와 가치
2024년 첫 11개월 동안 Nasdaq에서는 160개 기업이 IPO를 통해 약 220억 달러를 조달했으며, 이는 NYSE의 34개 기업, 170억 달러 조달 실적을 크게 앞섰습니다. 이러한 높은 상장 건수와 규모는 Nasdaq이 신규 상장 기업 유치에서 우위를 점하고 있음을 보여줍니다.
3) 기술 중심성
- Nasdaq의 기술 중심 지수로서의 명성은 혁신적이고 성장 지향적인 기업들에게 특히 매력적입니다:
2023년 6월 기준으로 tech 섹터가 Nasdaq 100의 62.25%를 차지할 정도로 기술 비중이 높습니다.
- Apple, Microsoft, Alphabet, NVIDIA, Meta Platforms 등 대형 기술 기업들이 Nasdaq 100의 주요
구성 종목을 차지하고 있습니다.
4) 시장 성과
2024년 Nasdaq Composite 지수가 약 33% 상승하는 등 미국 주식시장의 강력한 성과는 투자자들의 신뢰를 높이고 있으며, 이는 기업공개를 고려하는 기업들에게 Nasdaq을 더욱 매력적인 선택지로 만들고 있습니다.
5) IPO 전망
시장 전문가들은 금리 인상으로 인해 최근 몇 년간 부진했던 IPO 시장이 활기를 되찾을 것으로 기대하고 있습니다. 2025년 IPO 건수가 크게 증가할 것이라는 전망은 Nasdaq의 입지를 더욱 강화하는 요소가 되고 있습니다.
6) 투자자 참여
투자자들이 Nvidia와 같은 Nasdaq 상장 기업들을 통해 AI 섹터에 지속적으로 투자하면서, 더 많은 IPO 기업들이 이러한 상승세를 활용할 것으로 예상됩니다. 이는 더 많은 기술 및 혁신 기업들을 Nasdaq으로 끌어들이는 선순환을 만들어내고 있습니다.
7) 주목할 만한 이전
Palantir Technologies와 Campbell Soup Company와 같은 기업들이 NYSE에서 Nasdaq으로 이전하면서 Nasdaq의 입지가 더욱 공고해졌습니다.
4. Nasdaq 100 지수에서 기업들의 편입과 제외
1) 지수 편입 이유
시가총액 성장: 시장 가치가 크게 성장한 기업들은 Nasdaq 거래소에 상장된 100대 비금융 기업을 대표하는 Nasdaq 100에 편입될 자격을 얻을 수 있습니다.
적격성 기준 충족: 지수 편입을 고려받기 위해 기업들은 다음과 같은 특정 요건을 충족해야 합니다:
Nasdaq 거래소에만 단독 상장
일일 평균 거래량 최소 200,000주
최소 3개월 이상의 상장 기간
재무 보고의 적시성 유지
섹터 대표성: 지수는 다양한 섹터를 대표하는 것을 목표로 하기 때문에, 과소 대표된 산업의 기업들이 다양성 유지를 위해 추가될 수 있습니다.
2) 지수 제외 이유
상대적 시가총액 하락: 기업의 시가총액이 다른 Nasdaq 상장 기업들에 비해 크게 하락할 경우, 연례 리밸런싱 과정에서 제외될 수 있습니다.
상장 유지 요건 미충족: 최소 주가나 재무 보고 기준과 같은 Nasdaq의 상장 기준을 더 이상 충족하지 못하는 기업들은 상장 폐지되어 지수에서 제외될 수 있습니다.
기업 활동: 합병, 인수, 파산과 같은 사건들로 인해 기업이 지수에서 제외될 수 있습니다.
연례 검토 과정: Nasdaq은 지수가 현재 시장 상황을 반영하도록 연례 검토를 실시합니다. 시가총액 순위 100위 미만인 기업들은 빠르게 순위를 회복하지 못하면 제외될 수 있습니다.
3) 지수 리밸런싱
Nasdaq 100은 자주 리밸런싱되지는 않지만, 리밸런싱 시에는:
Nasdaq이 포함된 기업들을 검토하고 적격 기업들의 순위를 재조정
101위에서 125위 사이의 기업들은 전년도에 100위 안에 들었다면 유지될 수 있음
125위 미만인 기업들은 자동으로 제외됨
4) 최근 변경 사례
2024년 12월, Super Micro Computer는 지수 편입 5개월 만에 Nasdaq 100에서 제외되었습니다. 이 변경은 Illumina와 Moderna의 제외도 포함한 더 큰 규모의 조정의 일부였습니다.
5. Q's (Invesco QQQ Trust ETF)와 S&P 500의 차이점
1)구성과 중점 분야
The Q's (Nasdaq-100)
Nasdaq 거래소에 상장된 100대 비금융 기업들을 추적
2023년 6월 기준 기술주 비중이 62.25%를 차지할 정도로 높음
S&P 500
미국의 500대 상장기업들을 포함하며, 미국 시가총액의 약 80%를 차지할 정도로 다각화됨
금융사를 포함한 다양한 섹터의 기업들을 포함
2)선정 기준
The Q's (Nasdaq-100)
Nasdaq Global Select Market 또는 Nasdaq Global Market에서 거래되는 기업이어야 함
금융기업과 REITs(부동산투자신탁) 제외
S&P 500
미국 상장기업이어야 하며, 특정 유동성과 시가총액 요건을 충족해야 함
최근 4분기 연속 흑자를 기록해야 함
4) 가중치 산정 방식
The Q's (Nasdaq-100)
수정 시가총액 가중 방식 사용
S&P 500
유동주식 시가총액 가중 방식 사용
5)성과와 변동성
The Q's (Nasdaq-100)
높은 기술주 비중으로 인해 일반적으로 변동성이 더 큼
특히 기술 섹터가 강세를 보이는 시기에 S&P 500보다 높은 수익률을 기록하는 경향이 있음
S&P 500
광범위한 분산투자로 인해 변동성이 상대적으로 낮음
미국 전체 주식시장 성과의 더 나은 지표로 여겨짐
6) 거래량과 유동성
The Q's (Nasdaq-100)
QQQ ETF의 일일 옵션 거래량은 약 400만 계약
S&P 500
SPY ETF(S&P 500 추종)의 일일 옵션 거래량은 800-900만 계약으로 더 높음
7) 역사적 맥락
The Q's (Nasdaq-100)
1985년 출시
S&P 500
1957년 출시되어 더 오랜 역사적 기록을 보유
6. Nasdaq 100 지수 편입을 위한 기준
1)상장 요건
거래소 상장: 기업은 Nasdaq Global Select Market 또는 Nasdaq Global Market에 단독으로 상장되어 있어야 함
거래 이력: 적격 거래소에서 최소 3개월 이상의 완전한 공개 거래 기록이 있어야 함
유동성: 일일 평균 거래량이 200,000주 이상의 높은 유동성을 보여야 함
2)재무 및 운영 기준
비금융 중심: 금융기업과 REITs는 지수에서 제외됨
재무 보고: 분기별, 연간 재무보고서를 적시에 제출해야 함
파산: 파산 절차 중이 아니어야 함
3)추가 요건
유통주식: 발행주식의 최소 10%가 공개 거래용으로 이용 가능해야 함
시가총액: 구체적인 시가총액 요건은 없지만, 일반적으로 Nasdaq의 최대 비금융 기업들이 포함됨
기업지배구조: Nasdaq의 기업지배구조 기준을 준수해야 함
4)선정 과정
Nasdaq은 통상 12월 둘째 주 금요일에 연례 검토와 리밸런싱을 실시합니다. 하지만 다음과 같은 경우에도 편입이 가능합니다:
연례 검토: 101위에서 125위 사이의 기업들은 전년도에 100위 안에 들었다면 유지될 수 있음
자동 제외: 125위 미만인 기업들은 자동으로 제외됨
특별 편입: 특정 기준을 충족하는 경우 연례 리밸런싱 외에도 편입될 수 있음
주목할 점은, 이러한 기준들을 충족한다고 해서 즉시 지수에 편입되는 것은 아닙니다. 최종 선정은 다른 적격 기업들과의 상대적 순위와 현재 지수 구성에 따라 결정됩니다.
7. Nasdaq 100의 역사적 시가총액 변화
1)초기 시기 (1985-1999)
Nasdaq 100은 1985년 1월 31일 기준가 250으로 출범했습니다. 초기에는 꾸준한 성장을 보였습니다:
1985년: 132.29로 마감
1990년: 200.53 도달, 5년간 51.6% 상승
1995년: 576.23으로 마감, tech 섹터의 급속한 성장을 보여줌
2)닷컴 붐과 붕괴 (1999-2002)
1990년대 후반에는 폭발적인 성장 후 큰 폭의 조정이 있었습니다:
1999년: 3,707.83으로 마감, 1995년 대비 543% 급등
2000년: 닷컴 버블 당시 4,700 이상으로 정점 기록
2002년: 984.36으로 하락, 2000년 정점 대비 78% 하락
3) 회복과 금융위기 (2003-2008)
지수는 점진적으로 회복했으나 또 다른 후퇴를 겪었습니다:
2007년: 10월 31일 장중 2,239.51 기록
2008년: 금융위기로 11월 20일 6년 저점인 1,018 기록
4) 금융위기 이후 성장 (2009-2019)
Nasdaq 100은 강력한 상승세를 보였습니다:
2013년: 5월 15일 2000년 이후 처음으로 3,000 돌파
2017년: 6,000 포인트 돌파
2019년: 8,733.07로 마감, tech 주식들의 강세를 보여줌
5) 최근 시기 (2020-2025)
전 세계적인 도전에도 불구하고 전례 없는 성장을 기록했습니다:
2020년: 12,888.28로 마감, 연간 47.58% 상승
2021년: 16,320.08 기록, 상승세 지속
2022년: 조정을 겪으며 10,939.76으로 마감
2023년: 16,825.93으로 강하게 반등
2024년: 21,012.17로 마감, 연간 24.88% 상승
6) 주요 특징
Nasdaq 100은 닷컴 버블 붕괴와 2008년 금융위기 같은 큰 후퇴에서도 놀라운 회복력을 보여왔습니다.
특히 2020년 이후 최근 몇 년간 가속화된 성장을 보이며, 시장에서 기술 기업들의 영향력 증가를 반영했습니다.
기술 혁신과 경제 확장기에 broader market indices(보다 광범위한 시장 지수들)를 꾸준히 상회하는 성과를 보였습니다.
특히 2020-2024년 기간 동안 여러 중요한 이정표를 빠르게 달성했으며, 1000포인트 증가가 종종 100거래일 미만에 이루어지기도 했습니다.
8. 1990년대 후반과 2000년대 초반의 닷컴 버블과 나스닥 100
1) 버블의 성장
1990년대 후반 나스닥 100은 전례 없는 성장을 경험했습니다:
1995년부터 2000년까지 지수는 약 800% 상승했습니다.
1999년에만 나스닥 지수는 3,707.83으로 마감하여 1995년 대비 543%라는 놀라운 상승률을 기록했습니다.
지수는 2000년 3월 10일 5,048.62로 정점을 찍었습니다.
2) 버블의 특징
정보 기술과 통신 분야의 급격한 성장
개인용 컴퓨터의 대중화와 월드 와이드 웹의 확산
투자자들이 인터넷 스타트업의 닷컴 주식을 열렬히 거래
많은 인터넷 기반 기업들이 수익이나 이익이 없음에도 높은 시가총액을 기록
3) 버블의 붕괴
2000년에 버블은 극적으로 붕괴했습니다:
2000년 3월 13일, 일본의 경기 침체 소식이 전 세계적인 매도를 촉발했습니다.
2002년 10월 4일까지 나스닥 지수는 1,139.90까지 하락하여 정점 대비 76.81% 하락했습니다.
이 붕괴로 약 5조 달러의 시가총액이 증발했습니다.
4) 여파와 회복
나스닥이 정점을 회복하는 데 15년이 걸렸으며, 2015년 4월 24일에 이를 달성했습니다.
버블 붕괴는 2001년 경제 불황의 전조가 되었습니다.
많은 인터넷 기업들이 파산을 선언했지만, 마이크로소프트, 아마존, 이베이, 퀄컴, 시스코 같은 기업들은 어려움을 겪으면서도 생존했습니다.
5)최근과의 비교
현재의 AI 주식 강세장은 닷컴 버블과 비교되고 있습니다.
하지만 오늘날의 시장 선도 기업들은 닷컴 시대와 달리 튼튼한 재무제표와 수익성 있는 운영을 갖춘 양질의 기업들로 구성되어 있습니다.
현재의 시장 집중도는 더 높아서, 상위 5개 주식이 S&P 500 지수 비중의 30%를 차지하는 반면, 닷컴 버블 당시에는 17%였습니다.
6) 장기 성과
극적인 붕괴에도 불구하고, 나스닥 100은 놀라운 장기 성과를 보여주었습니다:
나스닥 100을 추종하는 인베스코 QQQ ETF는 1999년 3월 출시 이후 연평균 10.09%의 수익률을 기록했습니다.
2015년 1월에 QQQ에 1,000달러를 투자했다면 2025년 1월 18일까지 5,431.98달러로 성장하여, 연간 수익률 18.44%를 기록했을 것입니다.
7) 결론
닷컴 버블은 투기적 과잉에 대한 경계의 교훈이 되지만, 동시에 기술 섹터와 나스닥 100 지수의 회복력과 장기 성장 잠재력을 보여주는 사례이기도 합니다.
9. 나스닥이 정의하는 혁신
1)혁신의 핵심 요소
가치 창출: 혁신은 기업과 고객을 위한 가치를 창출하는 새롭거나 개선된 제품, 서비스, 프로세스 또는 경험의 개발을 의미합니다.
삶의 질 향상: 나스닥은 혁신을 우리의 삶의 방식을 향상시키는 것으로 보며, 사회적 영향에 중점을 둡니다.
지식의 통합: 혁신은 지식을 독창적이고, 관련성 있으며, 가치 있는 새로운 제안으로 결합하거나 통합하는 것입니다.
영향력과 결과: 나스닥은 진정한 혁신이 실질적인 영향력을 가지고 측정 가능한 결과를 달성해야 한다고 강조합니다.
2) 실제 혁신의 모습
연구 개발: 나스닥은 R&D 지출을 통해 혁신을 측정합니다. 나스닥-100 기업들은 일반 시장 대비 더 많은 R&D 투자를 하며, 2024년 3월 기준 매출의 가중 평균 11.7%를 R&D에 재투자하고 있습니다.
특허 출원: 나스닥은 특허를 혁신의 주요 지표로 간주하며, 나스닥-100의 58개 기업(지수 가중치의 83%)이 35개 주요 파괴적 기술 분야에서 특허를 출원하고 있습니다.
기술 중심: 기술 기업에만 국한되지는 않지만, 나스닥의 혁신 정의는 인공지능, 블록체인, 청정에너지와 같은 기술적 발전을 크게 강조합니다.
3) 넓은 관점
분야 간 접근: 나스닥은 기술 분야를 넘어 식음료, 헬스케어, 소비재와 같은 산업에서도 혁신적 관행을 인정합니다.
장기적 비전: 나스닥은 혁신을 실질적 결과로 이어지기까지 시간이 걸릴 수 있는 지속적인 과정으로 보며, 혁신적 관행에 대한 지속적인 투자의 중요성을 강조합니다.
시장 효율성: 나스닥 자체도 더 큰 시장 투명성과 효율성을 위한 새로운 기술 창출에 중점을 두며 혁신의 선도자가 되기 위해 노력합니다.
