Z세대 트레이더들이 도박처럼 주식투자를 한다...
친구가 DraftKings의 벤처캐피털 회사인 Drive by DraftKings의 최근 블로그 포스트를 전달해줬다. 이 회사의 창립 파트너에는 (놀랍게도) DraftKings가 포함되어 있으며, 제목은 "Gen Z 효과: 게임, 팬덤, 그리고 인간 수행능력을 형성하는 행동 변화(The Gen Z Effect: The Behavioral Shift Shaping Gaming, Fandom, and Human Performance)"였다.
블로그 내용 가운데 내 관심을 끈 내용 및 단어는 굵게 그리고 파란색으로 표시했다:
우리는 Gaming, Fandom, Human Performance라는 세 가지 핵심 테마를 중심으로 투자하는 테마형 투자자다. 이 테마들은 단순한 산업 범주가 아니라, 사람들이 어떻게 놀고(play), 연결되고(connect), 자기 자신을 최적화(optimize)하는지를 이해하기 위한 역동적인 렌즈로 기능한다.
하지만 때때로, 우리가 투자하는 모든 영역에 횡단적으로 영향을 주고 제품, 브랜드, 가치 창출 방식에 대한 관점을 완전히 뒤바꾸는 소비자 행동의 커다란 변화가 등장한다.
현재 가장 강력한 변화 요인 중 하나는 바로 인구구조의 전환이며, 그 중심에는 Z세대가 있다. 이들은 제품이 어떻게 설계되고, 브랜드가 어떻게 경험되며, 가치가 어떤 방식으로 포착되는지를 근본부터 재정의하고 있다.
Z세대가 중요한 이유
Z세대는 완전히 디지털에 연결된 세상에서 자란 첫 세대다. 이들은 스마트폰, 소셜미디어, 실시간 정보 접근 없이 살아본 적이 없다. 밀레니얼 세대가 인터넷의 dial-up 시대부터 모바일까지의 진화를 경험했다면, Z세대는 처음부터 "온라인 상태"로 태어났다.
이러한 플랫폼은 단순한 오락을 넘어 Z세대를 교육하고, 그들의 가치관을 형성하는 데 영향을 주었다. 성공, 건강, 부(富)에 대한 이상화된 이미지가 반복적으로 노출되며, Z세대는 바이럴 피트니스 인플루언서, 단기 수익을 올린 암호화폐 사례, $5를 $5,000으로 만든 파레이(parlay) 베팅 등의 사례를 일상적으로 접해왔다. 이들은 이런 결과들이 단지 가능성 있는 사례가 아니라 현실적인 결과로 여긴다.
Z세대는 단지 디지털 친화적인 세대가 아니다. 이들은 결과 지향적이고, 최적화에 민감하며, 기회가 크다고 느껴질 때 즉각 반응하는 성향을 갖고 있다. 여기에 팬데믹 동안 겪은 고립감까지 더해지면서, 디지털 역량과 실생활에서의 연결 욕구를 동시에 갖춘 전혀 새로운 소비자 유형이 탄생하게 되었다. 이들은 정보와 결과 모두에서 즉각성을 기대한다.
이 같은 소비행동의 변화는 우리가 집중하는 핵심 테마 전반에 걸쳐 이미 영향을 미치고 있다.
Gaming: 즉시성, 큰 수익, 그리고 바이럴 FOMO
Z세대는 빠르고, 감정적으로 몰입되며, 즉각적인 보상 가능성이 있는 게임 포맷에 끌리는 경향이 강하다. 기존의 느린 게임은 점점 설 자리를 잃고 있으며, 빠르게 피드백이 주어지고 고수익 가능성이 있는 경험이 주목받고 있다.
Crash 게임, meme stock 투자, parlay 베팅 등이 Z세대 사이에서 인기를 끌고 있는 이유도 여기에 있다. 이들은 모두 낮은 진입비용, 높은 수익 가능성, 약간의 예측 불가능성이라는 공통 요소를 갖고 있다. Morgan Stanley의 조사에 따르면, 2134세 사이의 베터 중 60%가 parlay 베팅을 한 적이 있으며, 이는 전체 인구 대비 약 30%p 높은 수치다. 또 1824세 미국 주식 투자자 중 30%가 meme stock에 투자해본 경험이 있는데, 이는 45~54세 투자자의 12% 대비 월등히 높은 수준이다.
Z세대를 끌어들이는 요소는 단지 금전적 수익이 아니다. 이들은 감정적 롤러코스터, 가능성의 전율, 그리고 공유 가능한 서사에 반응한다. 단 몇 달러를 걸고 큰 수익을 노리는 이 구조는 대부분 실패하지만, 한 번의 성공이 온라인상에서 순식간에 확산되며 강력한 FOMO(놓칠까 봐 두려움)를 유발한다. 이로 인해 또 다른 참여가 유도되는 구조적 순환이 형성된다.
우리의 포트폴리오 기업인 Triumph와 Picklebet은 바로 이 Z세대 사용자를 겨냥한 제품이다. 이들은 즉시성, 사회적 공유, 고수익 기대감을 제품 중심에 둔다. 포트폴리오 외에도 Stake, PrizePicks, Fliff 등도 이러한 추세에 맞춰 성장을 가속하고 있으며, 이 행동 변화가 일시적 유행이 아닌 지속 가능한 구조적 변화임을 보여주고 있다.
Fandom: 속도 중심, 알고리즘 기반의 선별 소비
콘텐츠 소비 방식에서도 Z세대는 이전 세대와 다른 길을 걷고 있다. 이들은 더 이상 긴 형식의 콘텐츠나 케이블 방송을 보지 않는다. 대신 TikTok을 넘기고, Instagram을 스크롤하며, 순간 순간을 빠르게 소비한다.
2023년 Pew Research 조사에 따르면 30세 이하 성인의 1/3이 정기적으로 TikTok에서 뉴스를 소비하고 있으며, 이는 2020년 대비 255% 증가한 수치다. 스포츠 소비에서도 유사한 흐름이 나타난다. Z세대의 39%는 전체 경기가 아닌 하이라이트 시청을 선호하며, 케이블 생중계 시청률은 전체 성인의 47%에 비해 Z세대는 28%에 불과하다.
이러한 플랫폼은 Z세대의 관심을 형성하고, 필터링하며, 알고리즘을 통해 그들의 취향을 정교화한다. 수많은 콘텐츠 중 자신에게 맞는 것을 빠르게 추출해내는 데 능숙한 Z세대는, 개인화되지 않은 콘텐츠나 서론이 긴 콘텐츠를 빠르게 넘겨버린다.
이런 소비 특성은 스포츠 리그, 미디어 네트워크, 콘텐츠 스타트업에 있어 커다란 전략적 전환을 요구한다. 다음 세대의 미디어 기업은 Z세대가 콘텐츠를 어떻게 소비하고, 어떻게 관심을 이동시키는지 파악한 곳이 될 것이다. 우리는 Real Sports, Playback 같은 빠른 유통과 창작자 중심 구조를 갖춘 플랫폼에 주목하고 있으며, 속도와 큐레이션, 크리에이터 주도 배포 구조가 핵심 경쟁력이 될 것으로 본다.
Human Performance: 디지털 너머의 공동체와 실재적 연결
Z세대는 디지털 플랫폼에서 영향을 받는 세대이지만, 웰니스와 건강 분야에서는 역전된 움직임이 나타나고 있다. 팬데믹 동안의 고립 경험 이후, 이들은 현실 세계에서의 소속감과 연결성을 점점 더 강하게 추구하고 있다.
단순한 운동이 아니라 관계와 경험 중심의 활동을 선호한다. 그 대표적인 예가 Run Club이다. 2024년 기준, 글로벌 Run Club 참여율은 전년 대비 59% 증가했고, Strava 조사에서는 Z세대의 55%가 ‘사회적 연결’을 운동 그룹에 참여하는 주된 이유라고 답했다. 이들은 단지 신체 활동을 위해 모이는 것이 아니라, 루틴과 정체성, 공동체 감각을 공유하는 작은 커뮤니티를 찾고 있다.
우리 포트폴리오 기업인 Bandit Running은 단순한 퍼포먼스 브랜드가 아니라 커뮤니티 형성에 특화된 브랜드다. 참여, 지속성, 소속감을 중심에 둔 경험을 설계하며 Z세대의 니즈에 부합하고 있다. 이 흐름 속에서 Ladder(트레이닝 앱), Lunge(운동 기반 데이팅 앱), 크리에이터 주도 피트니스 프로그램 등이 형성하는 웰니스 생태계가 빠르게 성장하고 있다.
투자 관점에서의 시사점
이러한 사례들은 단편적인 트렌드가 아니라 Z세대가 전 산업의 작동 방식을 바꾸고 있음을 보여주는 신호다. 이들은 단지 새로운 방식으로 소비하는 것이 아니라, 제품이 무엇을 해야 하고, 어떻게 제공되어야 하며, 어떤 가치를 제공해야 하는지를 새롭게 정의하고 있다.
벤처 투자자 입장에서 이는 분명한 기회다. Z세대의 소비력이 증가함에 따라, 그들 중심으로 구성된 새로운 산업군이 출현할 것이다. 기존 산업군 역시 변화하지 않으면 사라질 가능성이 높다.
Drive는 우리가 잘 아는 섹터(Gaming, Fandom, Human Performance)에 계속 집중하면서도, 그 섹터를 변화시키는 Z세대의 행동 변화를 주의 깊게 추적할 것이다. 오늘은 기이해 보이는 행동이 내일의 시장을 정의할 수 있기 때문이다.
- drivebydraftkings.com
parlay와 meme stock 도박(종종 내재된 레버리지에 접근하기 위해 옵션 시장을 통해 이루어지는) 사이의 "공통 공식(common formula)"이라는 개념을 발전시켜보면:
parlay와 단기 옵션 도박은 모두 승리하기 위해 여러 가지가 맞아떨어져야 하는 것들의 예다. parlay에서는 개별적인 (주로 스포츠 관련) 결과들이고, 옵션에서는 특정 시점까지 방향과 규모를 맞춰야 한다.
이것이 내가 스토리텔링 장치로서 옵션 사용을 좋아하는 이유다: 옵션은 언제나 어디서나 특정 날짜까지 무언가가 일어나거나 일어나지 않아야 하는 것을 중심으로 구축된 탐욕, 공포, 또는 자만심 플레이다. 주어, 동사, 그리고 시간이 있다.
"Gen Z에 대해 매우 명확한 한 가지는 그들이 반복적으로 '아무도 당신을 구하러 오지 않는다'는 말을 들었다는 것이다"라고 Feed Me Substack의 저자 Emily Sundberg가 Bloomberg의 Odd Lots 팟캐스트 생방송에서 말했다. "세상이 아직 당신이 돈을 벌 수 있는 동안 가방을 챙기라는 느낌을 듣는다."
세상에서 아무것도 제대로 되지 않는다고 생각하는 세대가 이익을 위해 여러 가지가 맞아떨어져야 하는 베팅과 거래 구조를 찾는다는 것은 아이러니하다.
하지만 이것이 정말 Gen Z만의 일일까?
이러한 사고방식의 일부에 대해 이의를 제기할 수 있다. 그리고 나는 그럴 것이다. 2021년 meme stock 붐이 일어났을 때 평균적인 Gen Z 구성원은 고등학교 초기에 불과했다. 그들 중 많은 사람이 Apes Together Strong 크루의 일원이었을지 의심스럽다.
"YOLO"라는 유행어는 "에라 모르겠다, 일단 해보자"는 삶의 접근법을 요약하는 것으로, 다소 경험이 있는 밀레니얼 세대에 의해 대중화되었다.
그리고 밀레니얼 부스팅이라는 비난을 피하기 위해, 매니아는 우리가 부머 부모들의 눈에 반짝임이 되기 훨씬 전부터 존재했으며 우리가 재가 된 후에도 오랫동안 지속될 것이다. 이 저자에게 붐에 머리부터 뛰어들려는 사람의 의지는 그들이 속한 세대보다는 인생의 단계에 의해 훨씬 더 정의된다.
아, 젊다는 것은...
<출처:sherwoods.com>
