#36 딜 소싱 관점에서의 VC 투자 전략
딜 소싱의관점에서 봤을때 벤처캐피털 펀드의좋은 투자 전략은?
저번 주에는 신뢰 기반의 진정한 네트워크가 얼마나 딜 소싱에 있어서 중요한지에 대해 이야기했습니다. 이번 주에는 지난 시간에 이어서 딜 소싱에 필수적인 또 다른 요소인 '전략'에 대해서 이야기를 나눠보도록 하겠습니다.
✉️ 메일리 뉴스 레터 구독 | 팟캐스트: 스포티파이 & 애플 팟캐스트
올바른 투자 전략을 가짐으로써 많은 혜택을 얻을 수 있는 것은 분명합니다. 예를 들어, 벤처 캐피털리스트는 그 전략과 관련 있는 특정 영역의 깊은 지식을 습득할 수 있는데요, 특히 블록체인과 클린테크 등의 특정 분야에서는 이러한 전문 지식이 아주 중요합니다.
이 외에도 투자 전략은 딜 소싱의 관점에서도 매우 중요합니다. 벤처 캐피털리스트들이 관련 산업이나 테마에 많은 시간을 할애하면서, 장차 창업자가 될지도 모르는 사람들과 많이 알게 되고, 또 그들 중 몇 명과는 투자까지 이루어지는 것은 상상하기 어려운 일이 아닙니다.
또한 시간 관리의 관점에서도 중요합니다. 최근에는 무수한 스타트업이 있고, 그들 모두를 트랙 하는 것은 불가능합니다. 그래서 구체적인 전략을 갖게 됨으로써 그 전략에 맞지 않는 스타트업들을 쉽게 배제하고, 일정한 스타트업들에게만 포커스를 할 수 있습니다. 또한, 벤처 캐피털리스트들의 만성적인 증상이다 FOMO도 어느 정도 피할 수 있습니다. 물론 범위가 너무 좁아도 안됩니다. 충분한 넓이가 있으면서, 시간 관리의 관점에서 관리 가능한 범위의 전략을 세우는 것이 중요합니다.
전략에는 여러 종류가 있습니다. 예를 들어, 부동산 업계처럼 업계에 특화된 것입니다. 또한 "Futuer of Work"와 같은 테마 형이나 혹은 여성이나 흑인 등의 특정 인구를 대상으로 하는 형태도 있습니다. 그 밖에도, 특정 지역을 대상으로 하는 형태 등등도 있습니다. Fifth Wall은 부동산 업계를 선도하는 벤처 캐피털이며, Work Life Ventures는 Future of Work에 초점을 맞추고 있고, Female Founders Fund는 이름 그대로 여성 창업자에 초점을 맞추고 있는 벤처 캐피털입니다. 세코이아(Sequoia)의 멤버가 오하이오주에 설립 한 Drive Capital은 미국 중서부를 대상으로 합니다.
또한, Twitter, Uber, Airbnb 등의 대히트를 스타트업들은 흔히 'Category Defining (카테고리를 정의하는)’이며, 기존의 카테고리에 맞지 않는 경우도 많다는 것을 염두에 두어야 할 것입니다. 이 같은 새로운 영역에 대한 투자도 가능하게 하면서 범위가 너무 넓어지지 않도록 신중하게 전략을 가다듬어야 합니다.
'건강한 생활', '펨 테크 (FemTech/Female Tech)', '크리에이터 이코노미'등의 주제는 그런 전략을 구축하기 위한 좋은 출발점이 될 것입니다. '건강한 생활'은 건강이라는 카테고리 안에서 헬스케어에서 소비자 제품까지 모두를 커버할 수 있습니다. 즉, 충분히 크지 만, 너무 크지는 않은 것입니다. ‘펨 테크'는 인구의 50%를 차지하는 여성에 대한 모든 것을 커버합니다. 여성 웰빙 제품부터 여성의 10%가 발병한다고 하는 자궁내막증 검사 장비와 같은 여성 전문 의료 서비스까지 포함됩니다. 이것도 구체적이지만, 충분히 넓은 영역이라고 말할 수 있겠습니다. 최근 주목을 받고 있는 '크리에이터 이코노미’는, 예를 들어, 유투버들을 위한 다양한 금융 상품부터 생산성 툴까지를 모두 커버할 수 있습니다.
Cambridge Associate의 데이터에 따르면, 업계와 상관없이 투자를 하는 벤처 캐피털과 특정 산업에 한정하여 투자를 하는 벤처 캐피털 사이에서 투자 수익에는 큰 차이가 없습니다. 또한 최근 Pitchbook 기사에 따르면, 바이 아웃 펀드도 같은 경향을 갖고 있다고 합니다. 그것은 결국 투자자에게 가장 중요한 것은, 최고의 딜을 찾는 것이며, 그 딜은 어디에서나 나올 수 있다는 것을 의미합니다. 즉, 벤처캐피털리스트 자신이, 자신의 강점을 살릴 수 있는 산업이나 테마, 또는 지역에서 새로운 기회를 충분히 그리고 관리 가능한 범위에서 잡을 수 있는 전략을 세우는 것이 딜 소싱을 위한 중요한 첫걸음이 될 것입니다.
✉️ 메일리 뉴스 레터 구독 | 팟캐스트: 스포티파이 & 애플 팟캐스트
References:
Private investments benchmark reports - https://www.cambridgeassociates.com/private-investment-benchmarks/
PitchBook Analyst Note: US PE Fund Performance by Investment Style - https://pitchbook.com/news/reports/q3-2021-pitchbook-analyst-note-us-pe-fund-performance-by-investment-style
Image courtesy to Gianandrea Villa - https://unsplash.com/photos/KWrNwBE87EY
