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Oct 31. 2021
[21년 10월] 미국 주식 계좌 결산
개인투자자에게 매수가가 왜 중요한가?
안녕하세요! 와인입니다.
Ⅰ. 10월 미국 증시 동향
S&P 500, 10월 주가 흐름. 출처 : finviz.com
나스닥 종합지수, 10월 지수 흐름. 출처 : google.com
Fear & Greed Index, 출처 : money.cnn.com10월은 대체로 주식 시장이 상승 분위기로 좋았으나, 3분기 실적 발표, 전 세계 공급망 부족 이슈, 원자재 가격 상승 등 기업별로 명암이 갈렸습니다. 나스닥 종합지수는 9월 하락분을 전부 회복하고 All-Time-High(신고가)를 눈앞에 두고 있습니다. Fear & Greed Index 역시 한 달만에 25에서 72까지 크게 상승하며 증시의 열기를 증명해주고 있습니다.
요새 제 주위에서 최고의 화두는 단연 '테슬라'입니다. 이번 달만 약 44% 상승하며 현재 페이스북을 제치고 시가총액 Top 5에 등극하였습니다. 근래 테슬라에게 맞는 단어는 최초, 최대와 같은 수식어가 아닐까 합니다. 자동차 제조기업 상 최초로 1조 달러 클럽 입성, 허츠(Herz)와의 10만 대 계약으로 단일 계약 최대 건수, 분기 최대 생산량, 역대 최대 판매량 등 쉴 새 없이 기사가 쏟아집니다. 테슬라의 주가는 올해 2월 900달러 부근에서 고점을 기록하고, 내리 하락한 후 긴 횡보장을 끝냈습니다. 이 기간 동안 마음고생을 많이 했을 투자자들이 제대로 보상받아 다행이라고 생각합니다.
저는 단일 종목으로는 테슬라에 가장 많이 투자하고 있지만 역설적이게도 올해 횡보장에 거의 신경을 쓰지 않았습니다. '인류는 전기차로의 이행이 확정적이고 이는 테슬라가 주도적으로 변화를 이끌 것이다.'라는 확신도 영향을 주었겠지만, 아무리 생각해도 싸게 샀기 때문에 별생각 없이 지나가지 않았나 합니다. 현재 테슬라 주가가 반토막이 나서 600달러가 되어도 여전히 꽤 높은 수익권이기 때문에 신경은 좀 쓰일지언정 '얼른 팔아야 되나?' 하는 생각은 하지 않을 것 같습니다.
평균 매수 단가는 투자자에 있어 매우 중요합니다. 나에게 좋은 기업은 좋은 수익률을 보답하는 기업이기 때문이죠. 매수를 시작하기 전에는 매우 합리적인 시선으로 기업을 분석하지만, 일단 매수를 시작하면 수익률에서 자유로울 수 없습니다. 수익률이 -10%, -20%가 된다면, 그토록 확고했던 기업에 대한 확신도 줄어듭니다.
'나는 수익률이 반토막이 나면 기분 좋게 추가 매수할 수 있다!'라고 생각하시는 분이 막상 반토막을 마주하면 보통 본인의 선택을 의심합니다. 네. 제 얘기입니다. 레모네이드(LMND) 입니다. ....볼 때마다 매도해버리고 싶었지만 그렇게 하지는 않았습니다! 다만 너무 비싸게 사서 안타까울 뿐.. 결론은 아무튼 평균 매수 단가는 투자자에게 매우 매우 중요합니다.
같은 가격에 매수를 하여도, 주가의 흐름에 따라 얼마나 반응이 달라질 수 있는가?테슬라의 올해 주가 흐름을 통해서 예로 들어보겠습니다. 투자자 A는 ① 지점에서 테슬라 주식을 매수한 반면 투자자 B는 ② 지점에서 매수를 하였다고 가정해보겠습니다. 두 지점 모두 약 767 달러로 주가는 같습니다. 하지만 투자자 A는 약 6개월 동안 하락 혹은 횡보하는 장을 겪었고, 투자자 B는 1개월 만에 급상승장을 경험하게 됩니다. 같은 가격에 매수하였지만, 오랜 기간 마이너스 수익률을 경험한 투자자 A는 이탈하였을 가능성이 높고, 투자자 B는 오랫동안 주식을 보유할 가능성이 높아 보입니다. 이처럼 단기적인 고점에 샀느냐 혹은 저점에 샀느냐는 개인투자자의 확신을 부숴버리거나 혹은 견고하게 만들어 줍니다.
따라서 개인투자자가 투자를 할 때는 다음과 같이 해야 하지 않나 하는 생각을 가지고 있습니다.
① 관심 기업에 대한 분석을 통해 매수할 종목을 미리 선정한다.
② 해당 기업에 대해 나름의 밸류에이션을 측정하고 목표 매수가를 설정한다.
③ 목표 매수가로 내려오면 분할 매수를 시작한다. 만약 목표 매수가까지 내려오지 않으면 운명이라고 받아들이고 보내준다. 내 밸류에이션 논리에 어떤 문제가 있지는 않았나 다시 한번 점검한다.
④ 관심 기업이 또 어디 없나 탐색해본다.
어디까지나 짧은 투자 기간 동안 느낀 제 생각이니 '저 사람은 저렇게 생각하는구나' 참고만 부탁드립니다!
Ⅱ. 10월 마감 주식 계좌
21.10.30 기준. 해외 주식 포트폴리오
21.10.30 기준. 해외 주식 계좌21년 10월 30일 종가 기준으로 보유 종목과 보유량 그리고 수익률입니다. 배당금, 실현 수익, 대출 비용을 포함하여 73.1%의 수익률을 기록하였습니다. 개별 종목에 투자하지 않고 투자금을 전부 나스닥 주총 ETF, QQQ와 성장주 투자 ET, ARKK에 투자했다고 가정해보면 각각 27.8%, 22.1%의 수익률이 예상됩니다.
자일링스(XLNX), 샤오펑 모터스(XPEV), 3D 프린트 ETF(PRNT)는 9월에 세운 스크리닝 기준에 부합하지 않아 전량 매도하고 페이스북(FB), 팔란티어(PLTR), 텔레닥(TDOC)을 추가로 매수했습니다. 또, 유아이패스(PATH), 스냅(SNAP)을 신규로 매수 종목에 추가하였습니다.
유아이패스(PATH)는 RPA(Robotic Process Automation, 로봇 프로세스 자동화) 기술의 선두주자로 인구 감소를 해결할 수 있는 솔루션이 될 수 있다는 생각에 투자하였습니다. 매출 대비 시가총액은 약 30배로 밸류에이션은 매우 높지만, 매출 총이익률이 21년 2분기 기준 83%이며 향후 5년 안에 30억 달러의 큰 시장규모를 가지고 있기 때문에 조금씩 매수를 시작하였습니다. 현재 제가 다니고 있는 회사에서도 PATH의 솔루션인 StudioX를 직원들에게 교육하고 사용할 수 있도록 라이센스를 일부 제공하고 있습니다. 11월부터 저도 해당 교육을 받기로 하여 프로그램을 사용해보면서 좀 더 확신이 들면 충분한 금액의 매수를 시작하려고 합니다.
스냅(SNAP)은 애플(AAPL)의 개인 정보 정책으로 3분기 어닝에서 매출이 기대에 미치지 못해 25% 이상 급락하였습니다. 하지만, 여전히 매출 성장률은 전년 대비 50% 이상 증가했으며, 매출 대시가 총액이 최근 1년간 가장 낮다는 점, Z세대가 페이스북 생태계를 떠나 스냅챗을 이용하는 비율이 점점 높아진다는 점에서 매력을 느꼈습니다.
21.10.31 기준. 분야별 비중