매그니피센트 세븐의 미래는?
When the generals fall.....
1. BOA 애널리스트 마이클 하트넷은 어린 시절 크리스마스마다 시청했던 1960년대 영화의 이름을 따서 보고서에서 Magnificent Seven 기업을 "위대한(Lagnificent)"이라고 칭합니다. 작년까지 대단한 기세였습니다.
2. “When the generals fall, people tend to get nervous,” said By Stockton, founder and managing partner of Fairlead Strategies.
3. 장군이 무너지면, 사람들은 긴장한다는 증시 격언입니다. 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)이 그렇습니다. 이 장군들은 2022년 하락 이후 최악의 한 해를 보내고 있습니다. 시가총액은 총 2조 5천억 달러 감소했습니다. The Roundhill Magnificent 7 ETF는 지난주 4일 연속 13% 상승하며 사상 최고치를 기록했지만, 올해는 약 15% 하락했습니다.
4. 그러면 "Magnificent 7" 기업이 1분기 S&P 500 수익 성장에 여전히 가장 크게 기여하고 있을까요? FactSet에서 분석해 봤습니다. 전반적으로 2025년 1분기 S&P 500의 혼합 이익 성장률은 7.2%입니다. 1분기 S&P 500의 전년 대비 이익 증가에 기여한 상위 5개 기업(기여도 순)은 Bristol MyersSquibb, NVIDIA, Gilead Sciences, Amazon.com, Broadcom입니다. 따라서 "Magnificent 7"에 포함된 두 기업이 해당 분기의 전년 대비 이익 증가에 기여한 상위 5개 기업에 포함될 것으로 예상됩니다.
5. "Magnificent 7" 기업들은 1분기에 전년 대비 14.8%의 이익 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이 7개 기업을 제외하면, S&P 500에 속한 나머지 493개 기업의 2025년 1분기 혼합(실제 실적과추정 실적을 합산) 이익 성장률은 5.1%가 될 것입니다. 시장에서는 "Magnificent 7" 회사의 수익 성장은 2024년 대비 낮고 다른 493개 회사의 수익 성장은 2025년에 더 높을 것으로 예상합니다. 기여도가 감소하고 있다는 이야기지요.
6. 배당금을 포함한 S&P 500의 총수익률은 올해 5.7% 감소했습니다. S&P 다우존스 지수 데이터에따르면, '매그니피센트 7'이 없었다면 수익률은 1.2% 감소에 그쳤을 것입니다. 나스닥 종합지수는 최근 고점 대비 20% 하락하며 약세장에 접어들었고, 올해 들어 여전히 10% 하락세를 보이고 있습니다.
7. 시장에서는 FAANG(페이스북, 아마존, 애플, 넷플릭스, 구글)의 쇠퇴를 '매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)'가 따라 할지 모른다는 전망도 나오고 있습니다. 시티은행의 스콧 크로너트는 방어주 가치가 있다는 논리입니다. 시장과 경제에서 다른 일들이 걱정될 때" 이 주식들은 방어적인 역할을 할 잠재력을 가지고 있다는 거죠
8. BOA 하트넷은 장기적으로 미 국채가 불안하기 때문에 투자 메리트가 없고, 금과 유럽 주식, 신흥 시장 주식도 제한적이다. 다시 Magnificent Seven로 투자자들이 돌아올 거라고 예측을 합니다. 저도장기적으로 이 의견에 동의합니다.
출처
1. https://www.wsj.com/finance/stocks/magnificent-seven-stocks-2025-losses-352b356e?mod=hp_lead_pos1
