화폐경제 1
중국CCTV 다큐<화폐>제작팀
화폐경제 1
(감수자의 글 - 전병서)
4쪽: 1950년대 미국에서 수년간 경상수지 적자가 이어지자 이 상태가 얼마나 지속될지, 또 미국이 경상 흑자로 돌아서면 누가 국제 유동성을 공급할지에 대한 문제가 대두됐다. 당시 예일대학교 교수였던 로버트 트리핀Robert Triffin은 미 의회 연설에서 미국이 경상적자를 허용하지 않고 국제 유동성 공급을 중단하면 세계 경제는 위축될 것이며, 적자 상태가 지속돼 미 달러화가 과잉 공급되면 달러 가치가 하락해 준비자산으로서의 신뢰도가 저하되고 고정환율제도 붕괴될 것이라고 언급했다... 여기서 '트리핀의 딜레마'라는 말이 만들어졌다.
5쪽: ...엄청난 시뇨리지 효과seigniorage effect를 누릴 수 있기 때문이다. 화폐 주조 이익을 뜻하는 시뇨리지는 과거 중세 때 군주가 재정을 메우려고 금화에 불순물을 섞어 유통시킨데서 온 말로, 화폐를 찍으면 교환가치에서 발행 비용을 뺀 만큼의 이익이 생기는 것을 말한다.
6쪽: ...'돈을 찍어서 파는 사업'이다. 종이와 잉크 값 모두 해서 원가 30센트를 들여 100달러짜리 지폐를 찍는다.
7쪽: 미국의 경우 아직 국채 돌려 막기가 가능하고 군사력, 금 보유량, 달러의 대체 수단인 석유와 식량의 통제력 측면에서 절대적인 능력을 가지고 있다.
8쪽: 이번 세계 경기의 회복은 프린터가 만든 경기 회복이다. 검으로 일어선 자 검으로 망하고 프린터로 일어선 자 프린터로 망한다.
자본시장과 금융의 기초는 금리다. 금리는 돈의 가치이기 때문에 자금의 배분기능을 한다. 그런데 금리가 제로라는 것은 자금 배분의 기능을 하지 못한다는 말이다. 자금 흐름을 결정하는 기능이 없어진 경제는 자본이 합리적으로 배분될 수 없어 경제가 제대로 운영될 수 없다.
9쪽: 결국 화폐는 신뢰다. 국가에 대한 신뢰다. 유럽 최장의 제국이었던 로마도 화폐 데나리온의 가치가 폭락하면서 멸망했다. 로마의 데나리온은 그 화폐가치가 95% 하락하는데 200년이 걸렸다. 그런데 지금 국제화폐인 미국의 달러는 그 가치가 100년만에 95% 하락했다.
11쪽: 지금 전세계의 황금이 미국과 유럽에서 빠져 나와 중국과 인도로 가고 있다. 서양보다 600여년이나 빨리 지폐를 만들어 쓴 "화폐의 나라", "상인종商人種)의 나라", 중국에 눈길이 가는 것은 이 때문이다.
미국 100달러 지폐의 주인공 벤저민 프랭클린의 글이 인상적이다. "기억하라. 시간은 돈이다. 기억하라. 신용은 돈이다. 기억하라. 돈은 번식하는 성질이 있어 돈이 돈을 낳는다."
(본문)
23쪽: 오랜 역사 속에서 화폐는 유형의 물질에만 가격을 매겼다. 그러다가 500년 전부터 무형의 노동도 화폐의 인정을 받게 되었는데, 바로 두뇌로 창조하는 '발명'이 그것이다. 사람들은 발명으로 창조한 것에 가격을 매기고 이를 '특허'라 불렀다.
25쪽: 최초로 특허를 인정한 국가는 영국이다. 1236년 헨리 3세는 다색무늬 직물에 15년 동안의 특허를 줬다. 그런데 전 세계에서 가장 먼저 특허제도를 만든 국가는 베니스 공화국이다.
27쪽: 화폐가 사람들의 창조력에 가격을 매긴 뒤부터 변화의 움직임도 더 빨라졌다. 1769년 제임스 와트는 증기기관을 발명했고, 100년 후 에디슨은 전구를 발명했다. 150년 뒤에는 페니실린이 탄생했고, 다시 165년 뒤에 최초의 컴퓨터가 출현했으며, 230년 후 전 세계는 인터넷 시대에 진입했다.
30쪽: 화폐로 리스크에 가격을 매기는 것이 보험과 선물이고, 화폐로 기업에 가격을 매기는 것이 주식과 채권이다. 화폐로 모든 생산품에 가격을 매기면 유통시장이 생기는데, 유통시장은 시간과 공간을 뛰어넘는다.
33쪽: 인류 사회의 자원은 폭력과 약탈로 배치될 수도 있고 화폐거래로 배치될 수도 있어요. 둘 중 화폐거래가 더 좋은 이유는 한쪽의 강세가 아니라, 양쪽의 자발적인 선택과 평등한 권력에 기초해 자원을 배치할 수 있기 때문입니다. - 천즈우, 미국 예일대학교 금융경제학 교수
36쪽: 화폐는 만화경과 같아서 화폐의 촉매작용을 거치면 업종은 모두 산업이 된다. 영화산업, 엔터테인먼트 산업이 그 예다. 화폐는 돌을 금으로 바꾸는 것 같은 신비한 힘이 있어서 5000여 년의 역사 속에서 점차 그 힘이 강화되고 있다.
37쪽: 화폐는 지구에 최초로 철로를 깔았고 전구에 불을 밝혔으며 인류가 우주에 최초의 발걸음을 딛게 했다. 또한 사람들의 일상생활 방식도 바꾸었다. 화폐로 레저와 오락을 즐기고, 호화롭고 사치스러운 생활을 누리고, 한적함도 누릴 수 있게 되었다. 하지만 화폐는 동전의 양면처럼 사람들에게 풍요와 기쁨을 주는 동시에 재난과 고통도 안겨주었다.
화폐는 부를 창조하기도 하지만 소멸시키기도 하고, 꿈을 실현하게도 하지만 파괴하기도 한다. 화폐는 욕망의 운반체이자 무덤이다. 1848년 카를 마르크스와 프리드리히 엥겔스는 [공산당 선언]에서 이렇게 말했다. "... 화켸는 사람들이 존경하는 직업의 신성한 후광을 지워버렸고 의사, 변호사, 교수, 시인, 학자를 돈에 고용된 노롱자로 전락시켰다. 화폐는 온정이 넘치는 가정의 면사포를 찢고 가족관계마저도 금전 관계로 전환시켰다."
42쪽: 시장에 화폐의 유동성을 늘리는 것은 위기를 해결하는 가장 직접적이고 효과적인 방법이다. 하지만 과도한 화폐 투입은 또 다른 위기를 부르는 잠재적인 씨앗이 되고, 화폐가 초래한 재난은 사람들의 부를 집어삼킨다... 이 재난의 이름은 '인플레이션'이다.
44쪽: 인플레이션은 왜 일어날까?...
1960년에서 2011년 말까지 미국의 GDP가 28배 느는 동안 달러의 총액은 38배 늘었고, 일본의 GDP가 131배 느는 동안 엔화의 총액은 138배 늘었으며, 영국의 GDP가 32배 느는 동안에 파운드의 총액은 240배 늘었다. 1977년에서 2011년 말까지 중국의 GDP는 41배가 늘고 위안화 총액은 991배가 늘었다.
49쪽: 전시된 것은 식물이 절반쯤 섞인 자그마한 사각형의 진흙 판이예요. 이 중 가장 오래된 것은 기원전 2400년에 만들어졌조. 이 진흙 판은 인료 최초의 무역 계약서예요. - 가브리엘 토넬로, 이탈리아 볼라피 박물관 직원
쐐기문자 진흙판은 5000여 년 전에 수메르인이 시도한 최초의 거래 기록이자 인류 최초의 문자 기록이다. 인류 최초의 기록은 시와 철학이 아니라 장사에 관한 것이었다. 지금의 계약서에 해당하는 진흙 판에는 매매 당사자들과 거래 물품이 명시되어 있다. 역사학자들은 이 진흙 판에 기록된 것이 인류 최초의 문자라고 감정했고, 법학자들은 인류 최초의 계약서라 인정했으며, 경제학자들은 이 계약서를 인류 최초의 화폐 모형이라고 판단했다.
51쪽: 수메르인이 상업 문명을 꽃피운 뒤 연이어 다른 민족의 상업 문명도 탄생하면서 민족마다 고유의 화폐를 갖기 시작했다. 기원전 3000년에는 쐐기문자 진흙판이 바빌로니아 문명에서 흥성했고, 500년 뒤에는 데벤이라는 금속 화폐가 이집트 문명과 밀접한 관계를 맺었다.
52쪽: 기원전 600년 고대 그리스는 고유 화폐인 드라크마를 만들었고, 이후 드라크마는 상업이 발달한 지중해 연안에서 통용되는 화폐가 되었다.[사진: 올빼미를 새긴 그리스의 드라크마]
55쪽: 솔론의 입법 개혁은... 그는 화폐를 이용해 사회의 모순을 해결하려(?) 한 최초의 정치인이었고 화폐는 전쟁, 유혈, 폭력 대신 이익 충돌과 사회 변혁을 해결하는 중요한 수단이 되었다.
58쪽: 메디치 가문은 원래 양모 사업을 했지만 은행을 운영하는 것이 더 남는 장사라는 것을 발견했다. 더욱이 은행을 운영하면 목장을 관리할 필요도 없고, 양들이 전염병에 걸릴까 걱정할 필요도 없었다.
62쪽: 예술은 다양한 시각으로 현실 세계를 관찰한다. 예술 작품에는 추함과 아름다움이 엄격하게 구분되지 않고 공존하는데, 이는 관찰자들이 자신의 시각에 따라 세계를 서로 다르게 보기 때문이다.
예술 작품 속에서 코시모는 돈으로 돈을 버는 것은 죄가 아니라는 영혼의 해탈을 얻었다. 하느님 외에 누가 공짜로 남에게 돈을 빌려주겠는가? 남에게 돈을 빌릴 수 없으면 어떻게 빈곤과 위기에서 벗어나겠는가?
63쪽: ... 이자를 받은 죄요. 그들은 예술품을 주문 제작하는 것을 죄악을 씻는 방식으로 여겼어요.
64쪽: 메디치 가문은 인권을 신권의 속박에서 해방시킨 문예부흥운동에 엄청나게 많은 돈을 쏟아부었다... 갈릴레이도... 자신이 발견한 행성에 메디치라는 이름을 지어주기도 했다.
메디치 가문은 피렌체의 정치권력을 손에 넣은 뒤 교황 3명, 황후 2명, 대공 3명을 탄생시켰다.
1543년 스페인 국왕 카를 5세는 대출 이자를 받는 것을 합법이라고 발표했고, 1545년 종교개혁운동을 벌인 신교의 지도자 장 칼뱅은 다른 사람이 생산적인 활동을 할 수 있게 돈을 빌려준 사람은 이자를 받아도 된다고 선포했다.
65쪽: 중국 북송 시대에 처음 등장한 이 지폐를 당시 사람들은 '교자交子'라 불렀다.
66쪽: 994년 청두의 철전감은 화폐를 찍는 업무를 중단했어요. 이후 1005년까지 장장 11년 동안 화폐를 찍지 않았죠. 하지만 시장에는 화폐가 부족하지 않았어요. 교자가 있었거든요.
67쪽: 중국의 교자는 서양의 지폐보다 600여 년 빨리 세상에 등장했다.
사람들이 종이를 돈처럼 쓰게 하려면 반드시 기준이 되는 실물 상품이 있어야 하는데, 당시에는 쌀과 보리를 실물 상품으로 삼았어요. 그럼 교자를 발행한 상가에 쌀과 보리가 있다는 것을 어떻게 증명했을까요? 교자에 곡식 창고를 그려 넣었습니다. 우리 집 곡식 창고는 여기에 있다는 뜻이었죠.
79쪽: 황금은 고대 로마의 '새벽의 여신' 아우로라Aurora에서 유래되었고, 고대 인디언들에게는 태양신의 땀이자 권세와 영예의 상징이었다. 고대 이집트에서는 태양과 눈을 상징해서 황금이 없으면 인류가 생존할 수 없다고 생각했다.
80쪽: 황금은 빛나는 황색을 띤 금속이고 좋은 광택을 지녔다. 같은 크기의 은보다 약 두 배 정도 더 무거울 정도로 밀도가 높다. 화학적인 성질도 매우 안정적이고, 자연에서 다른 물질과 거의 반응하지 않는다. 재질이 매우 유연하고 가소성이 뛰어나서 사람들이 원하는 대로 형태를 만들 수 있다.
81쪽: 기원전 6세기에 황금으로 만든 최초의 금화가 등장했다.
85쪽: 재무장관 라운즈는 화폐의 가치를 떨어트리는 것을 지지했습니다. 그는 "지난 200년 동안 영국의 화폐의 가치는 450% 떨어졌다. 화폐 가치는 사람들의 뜻, 화폐의 액면가, 화폐에 있는 국왕의 인장에 따라서 결정된다"고 지적했죠. - 롭 아일리프, 영국 역사학자
89쪽: 조폐국의 총책임자로서 그는 두 금속 화폐의 가격을 비교하다가 금화와 은화가 유통 과정에서 하나의 과학 법칙처럼 서로 영향을 주고받는다는 사실을 발견했다.
뉴턴은 한 가지를 실수했어요... 금의 가격을 지나치게 높게 잡고 은의 가격을 지나치게 낮게 잡았죠. 그러자 사람들은 조폐국에서 은을 사서 수출하는 동시에 금을 조폐국에 팔았어요.
90쪽: 은이 돌이킬 수 없는 수준으로 나라 밖으로 빠져나가자 뉴턴은 아예 은화를 폐지하고 금화를 유일한 화폐로 삼는 대담한 결정을 했다. 1717년 금화의 금 함량에 따르면 황금은 온스당 3파운드 17실링 10.5펜스였다. 100년 뒤 영국은 법으로 이 가격을 고정했고, 세계 화폐의 역사에서 중요한 의미가 있는 금본위제를 탄생시켰다.
101쪽: 2012년 8월을 기준으로 미국은 전 세계 금 보유량의 4분의 1 정도에 해당하는 8,133.5톤의 금을 보유하고 있다.
103쪽: 지금까지 지구에서는 무게 15만 톤, 부피 8,000㎥에 달하는 황금이 채굴되었다. 이 부피는 올림픽 공식 수영장 3개의 부피와 맞먹는다. 지난 몇천 년 동안 사람들이 한 일은 무수한 도구를 발명해 희귀한 황금을 땅속에서 파낸 뒤 다시 지하 금고에 묻은 것이다.
105쪽: 인류의 오랜 문명이 탄생한 곳인 아프리카에서 황금을 식용 소금과 바꾼 것은 이미 역사가 되었다. 하지만 화폐의 본질은 변하지 않았다. 화폐로 표현된 노동의 성과를 존중하고 국가의 신용도를 지키면 황금은 다시 한 번 단순한 금속이 될 것이다.
111쪽: 중세에 지중해 연안은 세계에서 가장 발달한 무역지구이자 상업지구였고, 해상 교통이 편리해서 각국에서 상인들이 구름처럼 몰려들었다. 하지만 서로 다른 화폐를, 그것도 대량의 금속 화폐를 휴대하고 장거리를 이동하는 데 따른 불편함과 리스크는 무역이 발전하는 것을 방해했다... 상인들에게 화폐를 교환하고 보관해주는 서비스를 제공했다. 이것이 은행의 기능을 한 최초의 서비스다.
1650년에 발행한 환어음은 사실상 여행자 수표와 같아요... 환어음 1장의 가치는 금으로 만든 방패 모양의 물건 55개와 같았어요. - 이탈리아 몬테 파시 은행 직원
113쪽: 은행업이 지중해 연안에서 발전하기 시작할 때 중국은 이미 몇백 년 전부터 '비전飛錢'이라는 환어음을 썼다. 북송 시대 때는 똑똑한 상인들이 비전의 관념을 한층 더 발전시켜 세계 최초의 지폐인 교자를 만들었다.
영국은행의 역사에는 '금세공인 은행가'라는 전설 같은 이야기가 전해진다.
1735년에 처음 문을 연 이 보석상은 300년 동안 줄곧 왕실의 왕관을 디자인했고, 창시자는 영국 왕실의 어용 금세공인이다.
114쪽: 은행은 예금과 대출을 통해 화폐를 자본으로 바꾸는 비약적인 발전을 했다.
115쪽: 돈이 시장에서 끊임없이 이용되고 회전하고 이익을 생산할 때 화폐의 기능이 살아납니다. - 청보밍, 중국 중신증권 사장
127쪽: 중국은 명청 시대 때 표호票號가 생겼습니다. 하지만 표호는 시장을 위해 서비스하지 않고 정부에 재정 수입을 전달하기만 했죠. - 우징롄, 중국 국무원 발전연구센터 연구원, 경제학자
*표호: 명나라 말기, 청나라 초기에 유행하기 시작한 신용 금융기구로 송금인의 위탁에 따라 환으로 보내진 돈은 지정 수취인에게 지불하는 환어음 업무를 주로 담당했다.
141쪽: 사마천이 한나라 무제 때 집필한 역사서인 [사기]에 의하면 화폐 발행권을 둘러싸고 벌어진 최초의 쟁탈전은 2000여 년 전인 기원전 81년, 고대 중국에서 일어났다.[사진: 경제시책을 재검토하기 위해 열렸던 중국 한나라의 염철회의]
144쪽: 상림삼관(화폐 주조 관청)이 통일해서 오수전五銖錢을 만들게 됨에 따라... 이후 화폐 발행권은 국가의 수중에 들어갔죠. - 리진장, 중국 [화폐의 혼] 저자
*오수전: 무게가 5수, 즉 3.35g이어서 오수전이라는 이름이 붙은 화폐
146쪽: 명예혁명 이후 징세 권한이 의회로 넘어가자 영국 정부에 대한 자본시장의 평가가 더 좋아졌습니다. 이 때문에 당시 계속 돈을 빌려 쓸 필요가 있었던 영국은 더 많은 돈을 빌릴 수 있었죠. - 천즈우, 미국 예일대학교 금융경제학 교수
1694년 스코틀랜드 출신의 윌리엄 패터슨은 정부가 주주제 은행을 설립해 은행은 자금을 모아서 정부에 대출해주고, 정부는 이 은행에 화폐 등을 발행할 수 있는 특권을 줄 것을 영국 국왕에게 제의했다.
149쪽: 시장과 금융을 연결하는 은행에서 가장 중요한 '회전문'이 정지하자 시장은 침체되었고 경제위기는 한층 더 심각해졌다.
누가 이 악순환을 해결할 수 있을까? 사람들은 잉글랜드은행이 상업은행의 은행이 되어 상업은행에 대출해주면 어떨까 생각하기 시작했다... 잉글랜드은행이 최후의 대출인이 되게 하려면 유일하게 화폐를 발행할 수 있는 특권을 줘야 했다. 1844년 7월 29일 영국의회는 은행특허조례를 통과시켰다.
172쪽: 고대 중국어에서 '화貨'와 '폐幣'는 본래 서로 다른 개념이었는데, 화는 재물을 의미하고 폐는 돈을 의미했다... 당시 사람들은 이미 화와 폐가 저울의 양쪽 추가 되어 반드시 균형을 이뤄야 한다는 것을 알았다.
175쪽: 로마제국에 닥친 인플레이션의 원인은 군주가 성공적으로 세금을 늘리지 못했기 때문입니다...
인플레이션은 로마제국을 몰락시킨 원인이자 몰락의 결과예요. 먼저 원인의 측면에서 생각할 때 군인들은 자신이 받는 급료의 가치가 나날이 떨어지자 더는 싸우려고 하지 않았어요. 결과의 측면에서 살피면, 로마제국은 더 이상 부를 창조하지 못했습니다. 해외에 나가 자신들에게 새로운 부를 안겨줄 새 영토를 점령하지 못했으니까요. - 장마르크 다니엘, 프랑스 파리경영대학교 경제학 교수
187쪽: 돈을 갚을 길이 막막해진 독일 정부는 결국 30여 개의 종이 공장, 133개의 인쇄 공장, 1,783개의 지폐 인쇄기로 조직된 방대한 생산라인을 돌리기 시작했다.
198쪽: 지금 서민들에게 주택 투자는 인플레이션에 대항하는 평범한 수단이 되었고, 주택 투자로 전 세계 각국의 집값은 훌쩍 뛰어올랐다.
208쪽: 2011년 8월 31일에 미국의 총부채액은 14조 달러였다... 2011년 미국 내에서 유통되는 달러는 약 2조 달러였다. 만약 화폐 발행을 통해서 채무를 상환하려면 연방준비제도는 14조 달러를 더 발행해야 한다.
2011년에 미국은 9,193억 달러, 일본은 31조 9,000억 엔, 중국은 12조 6,000억 위안을 더 발행했다.
228쪽: 1215년 영국의 대헌장은 최초로 징세에 관한 가이드라인을 만들었다. 증세는 반드시 국민의 동의를 얻어야 한다고 명확하게 밝혔다. 1787년에 미국 헌법은 제1조 제8절에서 연방 정부는 돈을 빌릴 때마다 의회의 비준을 얻어야 한다고 규정했으며, 1844년에 잉글랜드 은행법은 은행은 화폐를 발행할 때 반드시 금고에 있는 실제 금과 은의 담보가 필요하다고 정했다. 이 3개의 지침은 각자의 출발점에서 시작해 화폐 역사에서 자기 궤적을 그리며 계속해서 국가 발전에 영향을 주었다.[징세, 화폐 발행, 국채 발행]
277쪽: 1786년에 미국은 필라델피아에 첫 번째 조폐국을 설립하고 전 세계 최초로 '십진제 통화제도decimal currency system'를 구축했다.
282쪽: 1941년부터 1945년까지 미국은 영국에 500억 달러 상당의 물자를 제공했다.
일반 영국인들은 전시에 제공된 것이 공짜 점심이 아니라는 사실을 잘 모른다. 500억 달러 상당의 물품은 영국이 비축해놓은 금을 대가로 치르고 받은 것이다. 2차 세계대전 기간에 미국의 금 비축량은 전 세계 금 비축량의 75%까지 높아졌다.
285쪽: 1945년 달러가 기축통화가 된 뒤 미국 조폐국은 9.1센트의 원금으로 100달러 지폐를 생산한다.
감상:
화폐 관련한 지식을 대충 뭉뚱그려 모아 놓았다.
(2015. 03. 28)
