큰돈을 벌려면
자금관리 + 피라미딩 전략 + 이익 실현 관리
자금관리 (Money Management)
주식투자 시에 손실이 발생하게 되면 투자금액 사이즈/거래 횟수를 줄여서 위험관리를 하라고 교육을 받았다. 손실을 최소화함으로써 큰 추세가 올 때까지 주식투자 계좌가 파산(30% 손실) 하지 않게 자금을 관리하는 것이다. 그렇다고 계속 위험관리만 하다 보면 수익을 내기 어렵다. 그래서, 추세가 와서 수익이 발생하면 추가매수하는 Pyramiding 전략을 통해서 이익을 극대화해야 손실 만회 후 큰 수익을 주식 투자를 통해서 얻을 수 있다.
피라미딩 전략 (Pyramiding Strategy)
제시 리버모어 (1877 ~ 1940)전설의 주식투자자 제시 리버모어(1877~1940)는 'How to trade in stocks'에 피라미딩 전략을 소개하였으며, 그 후로 많은 트레이더들이 이 전략을 발전시키며 사용하고 있다. 그는 항상 돈을 버는 방향으로 자신의 포지션 규모를 증가시키는 방법을 사용했다. 즉, 주식을 매수하는 경우에는 항상 더 높은 가격에서 매수하고, 공매도할 경우에는 항상 직전에 매도했던 가격보다 더 낮은 가격으로 체결했다. 추세가 형성되어 있어서 추세적인 움직임을 나타낸다면 매수의 경우에는 항상 더 높은 가격이 될 수밖에 없으며, 매도의 경우에는 더 낮은 가격이 될 수밖에 없다.
제시리버모어의 주식 매매하는 법 - 피라미딩 전략 제시 리버모어는 피라미딩 전략을 사용할 경우에는 사전에 자신이 매수할 금액 혹은 수량을 정해 놓아야 하며, 이 계획에 따라 자신의 매매 규모를 조절하였다. 리버모어가 사용한 피라미딩 전략은 총 네 단계로 이루어져 있다. 1) 최종적으로 1000주를 매수하기로 계획. 2) 처음 200주를 매수, 주가가 상승한 경우에만 200주를 추가 매수. 만약 이때 주가가 하락하거나 지지부진한 흐름을 보일 경우에는 작은 규모의 손절매를 함. 만일 주가가 상승할 경우에만 세 번째 200주를 매수. 이 시점 (60%를 확보한 시점)에서는 추격 매수를 하지 말고 시장을 관찰한다. 일시적인 상승추세가 아니고 지속적인 상승추세가 보인다면, 직전 고점을 돌파하는 시점에서 나머지 400주를 매수하여 계획했던 1000주를 확보한다. 피라미딩 전략을 따르게 되면 항상 수익이 난 상태가 유지되며, 그렇지 않다면 피라미딩 전략이라고 할 수 없다.
최근에는 위의 제시 리버모어의 피라미딩 매수 기법에서 더 응용되어 사용되는 것 같다. 강의시간에서 도 비슷하게 배웠는데, 시장 추세가 매수 후 내 생각과 다른 흐름으로 인해 손실이 날 경우 풀 매수로 인해 자칫 발생할지 모를 큰 손실을 미연에 방지하기 위해서 1차 매수 30~50%, 2차 매수 ~20% 3차 매수 ~10%로 추가 매수하여 수익을 극대화하는 방법을 사용한다. 이렇게 피라미드 구도로 매수 기법을 사용하는 이유는 1차 매수보다 더 많은 금액으로 추가 매수하면 평단가가 확 높아져 결과적으로 수익이 크게 줄어들 수 있기 때문이고, 또한 추가 매수 후 stop loss 범위에 걸려 쉽게 손절매가 될 확률이 높아지기 때문이다.
이익 실현 관리 (Profit Management)
주식투자를 하다 보면 항상 느끼지만 주식거래는 예측할 수 없다. 강의에서 지속적으로 돈은 시장이 벌어다 준다라고 계속 정신 교육을 시킨다. 다행히 시장에서 상승추세가 발견되면 추가 매수까지 했지만, 정작 주식투자를 통해 수익을 언제 실현해야 할지 모를 때가 많다. 회사 동료들 중에도 매도 타이밍을 잡기 어렵다고 얘기하시는 분들이 많았다.
횡보장과 하락장 끝에, 시장이 추세시장으로 전환하였다면
추세시장에서의 이익 극대화 전략을 실천해야 한다. 그 전략은 1) 추세 타기 2) 피라미딩 전략을 통한 추가 매매하기 그리고 마지막으로 3) Profit management. 즉, 이익 실현관리이다.
피라미드 형태로 베팅 금액을 추가매수한다. 예를 들면 종목을 선택하고 총 2000주를 사기로 계획하였으면, 1차는 1000주를 매수하고 주가가 30%로 이상 수익이 발생하면 600주를 추가 매수, 그 후 더 30% 주가 상승하면 400주를 더 구매하는 방식이다. 이때 예시로 정한 주가가 30% 이상 올랐을 때 추가 매수한 이 비율은 변동성에 따라 변경된다. (변동성이 낮으면 20% 수익부터, 변동성이 높으면 30% 수익이 발생했을 때부터 추가매수 한다.) 추가매수하였으면 총 투자금액의 stop-loss를 설정하여 위험 관리한다.
시장의 추세를 타면서 주가가 상승하면 같이 익절값을 상승시켜, 오르는 주가에 맞춰 이익 실현 계획을 올려 설정하며 수익을 관리하는 Trailing Stop기법을 사용한다. TS도 여러 가지 기법을 사용하는데, 다음에 더 세부적으로 주제를 다뤄 보려고 한다. ;-)
Trailing Stop을 통한 Profit Management[References]
[1] 주식 매매하는 법 by 제시 리버모어
[2] https://blog.naver.com/PostView.naver?blogId=0student&logNo=222804194094
[3] https://www.investopedia.com/terms/t/trailingstop.asp
[4] https://best-n-optimal.tistory.com/entry/%EC%9D%B5%EC%A0%88Profit-taking-Exit
