중소기업매매, 우선 진술과 보장부터 알아야 합니다.
안녕하세요, 경영관리 BPS 서비스 전문회사 티에스피입니다.
최근, M&A와 BPS 서비스 관련해서 정말 많은 대표님, 담당자님들께서 티에스피에 상담문의를 주시고 계십니다. 진심으로 감사의 말씀을 드립니다.
티에스피는 지금까지 따로 마케팅이나 영업을 하지 않았음에도, 많은 대표님들께서 만족하시고 주변 대표님들에게 추천해주시곤 하셨습니다.
계속적인 인력을 증가함에도 불구하고 아쉽게도 여건이 맞지 않아 티에스피와 함께하지 못하는 대표님들도 계십니다.
이 글을 읽으시는 분들 역시, M&A나 경영 컨설팅 관련해서 궁금증이 많으실 분들이고, 어떤 업체에게 맡겨야 제대로 된 효과를 낼 수 있을까? 라는 고민을 가지고 계신 분들일 겁니다.
네이버 지식인과 여러 커뮤니티에 검색을 해봐도, 본인의 업체가 최고라며 무작정 연락처를 들이미는 광고성 글밖에 없었을 뿐더러, 제대로 된 정보를 제공하는 업체도 없었을 것입니다.
그런 대표님들을 위해서 티에스피가 경영과 관련한 여러 정보들을 제공하고 있습니다. 저희가 글을 쓰는 목적은 진심으로 대표님들의 업체가 잘 되기를 바라기 때문입니다.
이번 글에서는 M&A 계약서에서 [진술과 보장] 그리고 [확약사항]에 대한 정보를 알려드리고자 하니, M&A를 준비하고 계시는 대표님들께서는 끝까지 읽어주시길 바랍니다.
혹시 M&A 계약서에 대한 전반적인 정보를 얻고싶으신 분들께서는 아래의 글을 먼저 읽고 와주시길 바랍니다.
=> 인수합병 계약서 내용, 반드시 고려해야할 사항은? -2
매도인, 대상주식, 대상회사의 진술과 보장
진술과 보장 부분에는 크게 3가지 카테고리가 존재합니다.
매도인에 관한 진술과 보장, 대상주식에 관한 것, 그리고 가장 많은 내용을 포함하고 있는 '주식을 발행한 대상회사'에 관한 진술과 보장입니다.
매도인에 관한 진술과 보장은, 매도인이 이 주식을 적법하게 보유하고 있으며 적법하게 설립된 거래를 하는 주체라는 내용을 적습니다.
대상주식에 관한 진술과 보장에는, 매도인이 보유한 주식이 적법한 절차를 통해 발행되었고 그 주식을 넘길 권한이 있다는 내용이 담기게 됩니다. 대상주식에 담보가 설정되어 있을 경우, 통상적으로 담보에 관한 내용도 포함하여 적게 됩니다.
일반적으로는 대상주식에 관한 담보는 설정되어 있지 않고, 주식을 매각함으로써 제한 규정이 없다는 취지로 진술과 보장에 대한 내용을 적습니다.
대상회사의 진술과 보장은 내용의 범위가 넓습니다.
해당 내용이 많을 경우 계약서가 몇 십장이 되기도 하기에, 모든 소목차에 대한 설명은 불가능합니다. 때문에, 어떤 사항들이 있는지 간단한 이해만 해주시면 될 것 같습니다.
대상회사 설립 : 대한민국 법령에 따라 적법하게 회사가 설립되어 있는가.
정관 및 볍규 준수 : 회사의 설립 이후, 정관에 따라 바르게 운영되었고 사업을 운영함에 있어 필요한 법규를 준수하고 있는가.
대상회사의 자본구조 : 대상회사의 발행주식 총 수와, 주식변동을 초래할 수 있는 전환사채 및 신주인수권부사채 또는 주식매수선택권, 스톡옵션 등의 현황.
대상회사의 재무제표 : 대한민국의 회계기준에 따라 적법한 운영을 해왔으며, 대상회사의 매매거래와 관련하여 매도인이 제출한 재무제표가 적법하게 작성되었으며 분식이 없다는 내용.
우발채무 : 사업을 영위함에 있어 제시된 부채 외에 우발적인 채무가 없다는 내용.
조세 : 대상회가 납부해야할 세무가 있을 경우, 체납 없이 모든 세금을 납부했다는 진술.
자산 : 대상회사의 자산목록과 자산에 대한 적법한 소유권이 있는지, 자산에 대한 담보 제한에 대한 내용.
계약 : 대상회사가 체결했던 계약들이 적법하게 작성되어 있는지, 거래 이후 계약을 존속 유지함에 있어 법적인 문제점은 없으며 현재까지 계약을 잘 지키고 있다는 진술.
소송 : 현재 진행중인 소송의 유무.
그 외 일반적인 사항
확약사항
확약사항이란, 주식양수도 계약을 체결하는 양측의 작위의무와 부작위 의무를 부과하는 내용을 정하는 계약서의 조항입니다.
주로, 이러한 의무들을 이행한다는 것을 조건으로 한다는 애용이 거래종결의 선행조건이 되게 됩니다.
즉, 확약이 있고, 지키겠다는 약속을 했고, 그 약속을 지켰으니 거래가 종결된다. 혹은 지키지 못한 경우 해제 및 손해배상의 근거가 되는 내용을 담게 됩니다.
매도인에 대한 거래종결 전 확약사항을 살펴보게 되면,
매수인이 대상 회사에 대한 정보에 접근권이 있어야 하며, 매도인의 경우 대상회사를 통상적인 운용방식에 따라 운용하겠다라는 내용이 담기게 됩니다.
추가적으로는 일정 행위에 대한 매수인의 사전동의, 매수인 이외에 제 3자와의 협상을 금지하겠다는 내용, 본 거래에 관련한 비밀유지약정 등을 거래종결 전 확약사항으로 적게 됩니다.
거래종결 이후 확약사항입니다.
주식 및 경영권 양수도를 통해 대상회사를 매도한 이후, 매도인이 동일한 영업을 하게 된다면 매수인 입장에서는 불이익이 발생할 수 있게 됩니다. 때문에, 통상적으로는 경업금지의무 혹은 기존 종업원의 유인을 금지하는 조항을 적게 됩니다.
이번 글에서는 M&A 계약서 중 진술과 보장, 확약사항에 대해 알려드렸습니다.
물론, 계약서의 세세한 내용을 전부 파악하는 것은 불가능합니다. 하지만 중요한 프로젝트인만큼 전반적인 이해가 선행되신다면 훨씬 더 큰 이해도를 갖추신 채 M&A를 진행하시게 될 것입니다.
세상에는 수많은 경영 컨설팅펌이 존재합니다. 대표님께서 원하는 서비스를 제공하는 업체를 찾는 것은 너무나도 힘든 일일 것입니다.
그렇기 때문에,
그 업체가 제공하는 정보의 수준,
다른 고객사들의 진심어린 후기,
단순히 긴 업력과는 별개로 자체적인 노하우와 프로세스가 있는지,
등을 확인하시어 제대로 된 업체인지 판별해보시기 바랍니다.
꼭 티에스피에게 의뢰를 맡기지 않으셔도 좋습니다. 티에스피는 대표님의 성장을 최우선으로 생각합니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
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