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브런치북 뜬구름만 잡는 재테크 책은 질렸어 10화

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by firefist Jun 07. 2020

4. 좋은 것을 싸게 사는 쉽고 대표적인 방법 (2)

뜬구름만 잡는 재테크 책은 질렸어

싸다는 것은 이런 거였어!

이전 화에서 수박을 사러 간 어머님들의 예시를 통해 우리는 좋은 물건을 싸게 사는 것이란 = 무엇인가를 ‘잘 사는' 능력과 같음을 알고 있습니다. 그렇다면 싸다는 것은 무엇일까요?

단순히 가격만을 낮다고 싼 것은 아님을 누구나 알고 있습니다. 싸다는 것의 핵심은 한 단어로 압축하여 표현하자면 결국

가성비입니다.

‘가성비가 좋다’라는 것은 ‘가격 대비 성능이 좋다’와도 같습니다. 좋은 기준을 가격과 비교한 것이죠.

이러한 가성비를 나타내는 단어로 몇 가지가 있는데 한 가지 예시를 드리겠습니다.

예시1.
PC방 가격은 1시간당 얼마인지를 나타냅니다.
여기서 시간은 절대적인 기준이며 시간당 얼마인지에 따라 가성비가 좋은 PC방을 고를 수 있는 하나의 방법이 됩니다.

예시2.
비슷한 예로 정육점 혹은 고깃집에서 표시하는 g당 가격이 있습니다.
무게라는 절대적 기준을 바탕으로 가격이 얼마인지를 알려주는 것이죠.

삼겹살 배달집에서 굽기 전/후 무게로 이슈가 된 적이 있었죠~(결론은 배달집에서 중량을 속인 건 아니랍니다.) -출처: 인스티즈 포털

이해되셨을까요? 이제 본론으로 넘어가겠습니다.

이전 화에 이어서 이번 편에서는 여러분이 가장 궁금하실 수 있는, 좋은 주식을 사는(투자) 기준과 주식투자에 관한 내용에 대해 상세하게 이어나가겠습니다.

주식에서는 기업의 순이익 대비 가격이 얼마인지를 보는 것이 투자에 있어 중요한 기준이 됩니다.

이제부터 조금은 어려울 수 있는 단어들을 쓸 텐데요. 너무 걱정은 마세요!

쉬운 예로 비유를 드리겠습니다.

1.시가총액

'시가총액'은 쉽게 말해 ‘기업의 총 가격’이라 보시면 됩니다. 마치 빌딩 하나를 통째로 산다고 생각하시면 됩니다.

리츠 종목인 신한알파리츠 소유 중 하나인 판교빌딩 건물은 약 5천억 정도라 하네요 -출처: 매일경제

2.당기순이익, EPS(주당순이익), PER(주가수익비율)

'당기순이익'은 빌딩을 통째로 하나 산 뒤 월세를 받을 때 대출 이자 및 여러 부수비용을 모두 제한 뒤 남는 ‘순수익’이라 생각하시면 됩니다.

그렇다면 여러분께 질문드립니다.

1년에 100억을 버는 비싼 회사를 500억을 주고 사시겠습니까?
50억 버는 꽤 싼 회사를 100억에 사시겠습니까?

당연히 이름에서부터 슬슬 풍겨 오는 꽤 싼 회사를 사실 겁니다. 왜일까요?

아마도 이 두 회사를 비교할 때, 무의식적으로 이런 생각을 하셨을 겁니다.

비싼 회사는 매년 100억씩 번다. = 그럼 지금 기업 가격만큼 벌려면 총 5년이 걸린다.
꽤 싼 회사는 50억을 벌면 100억인 기업 가격까지 2년밖에 안 걸린다. = 어머 훨씬 싼 것 같아!

만약 이런 생각을 하셨다면 여러분은 주식시장에서 어렵게 설명되는 'PER'이란 용어의 의미를 깨달으신 겁니다. PER은 주가수익비율(Price to Earnings Ratio)의 약자로 아래와 같습니다.

자 그럼 다른 예시를 들겠습니다.

이 두 기업을 비교해도 당연히 꽤 싼 회사가 실제로도 쌉니다.

이유는 간단합니다. 비싼 회사에 투자해서 배당금 만으로 원금만큼의 수익을 내려면 약 25년이 걸립니다. (25년*20억=500억). 반면 꽤 싼 회사는 10년밖에 안 걸리기 때문이죠.

만약 여러분이 이와 같은 생각을 하셨다면 이번에도 주식에서 설명된 ‘시가배당률’이라는 것을 깨달으신 겁니다.

네이버 사전 뜻을 빌려와 시가배당률을 정의하자면 '배당금이 배당 기준일 주가의 몇 퍼센트인지 나타낸 것'입니다.

이처럼 좋은 기준으로 가격을 비교하여 조금 더 가성비가 좋은 것을 사는 것이
'싸게 사는 방법'입니다

다만 앞 장의 설명을 빌어 다시 한번 말씀드리겠습니다.

단순히 좋은 것만 사려고 하면 너무 비싸게 살 수 있는 것처럼, 싸게 사려고만한다면 좋지 않은 것을 살 수 있습니다. 제가 아는 어떤 부자분이 자주 하던 얘기가 있습니다.

싼 건 다 이유가 있다.

그러므로 우리는 어머님들이 좋은 수박을 고르는 것처럼 좋은 것을 먼저 고른 뒤 이 중에서 싼 것을 사면 됩니다.

이 방법을 가장 잘 설명하고 또 아주 간단하게 공식화한 투자의 대가가 있는데요.

마법공식의 발명가(?) 이신 조엘 그린블라트입니다.

조엘 그린블라트는 그의 저서 [주식시장을 이기는 작은 책]에서 ‘마법공식’을 이야기합니다.

지금까지 ‘좋은 주식을 골라서 싸게 사는 방법'이 바로 이 마법공식을 단순화한 공식으로 설명드린 예시입니다. 아래 마법공식을 국내 주식 투자와 연결하여 설명드리겠습니다.

우리나라 모든 주식의 순위를 두 가지로 매깁니다.
첫 번째는 돈을 잘 버는 기업으로 순위를 매기고
두 번째는 싼 기업으로 순위를 매깁니다.

그 후에 이 두 순위를 더하면 통합순위가 나오겠죠?
그러면 모든 주식 중에서 이 통합순위가 가장 높은 것부터 나눈 뒤 선별하여 좋은 주식을 싸게 살 수 있는 것이 = 마법공식이 된다 보시면 됩니다.

마법공식에서는 이후 1년마다 보유한 주식을 다 팔고 다시 똑같은 방법으로 사는 것을 반복하라고 합니다.

ROA와 PER에 대해서도 앞서 설명드렸는데 기억하실까요? 복습하면