티몬, 위메프 정산이슈가 발생할 수 밖에 없는 재무제표
#티몬 #위메프 이슈를 "재무제표"를 통해 보는 법
안녕하세요.
비즈니스와 재무를 알기쉽게 설명드리는 '재무선배'입니다
1. [재무제표]
기업의 재무제표는 크게 4가지가 있죠.
- 손익계산서 (I/S)
- 재무상태표 (B/S)
- 현금흐름표 (C/F)
- 자본변동표
그 중 재무상태표(B/S)를 보면
기업의 안정성과 유동성의 지표를 알 수 있습니다.
2. [재무상태표]
여러분은 재무상태표에서 어떤 지표를 보시나요?
저는 2가지 지표를 가장 먼저 보는데요 (캡쳐 참조)
① 이익잉여금(결손금) 누적액
② 순운전자본(현금+매출채권-매입채무)
이 지표를 보면
기업이 누적으로 쌓아온 이익(결손금)이 얼마인지,
그리고 현재 가용가능한 실제 현금은 얼마인지 알 수가 있습니다
마침 저의 재무강의 미리보기 중
컬리의 재무상태표를 위의 관점에서 설명드렸던 내용이 있습니다.
3. [이커머스의 특징]
이커머스의 정산구조는 몇 가지 특징을 가지고 있습니다.
• 고객결제액을 PG사로부터 일주일 이내에 먼저 받음.
• (판매대금-수수료) 금액을 판매업체에 1~2달 후에 지급.
• 즉, 1달 이상의 판매대금을 현금으로 확보할 수 있음.
(일반 제조업체는, 매입대금을 먼저주고 판매대금을 나중에 받기에
플랫폼이 제조업체보다 유리)
• 거래액이 계속 성장하면 현금 문제가 적음.
• 대신 거래액이 줄기 시작하면, 들어오는 현금보다 줘야 할 돈이 많아짐.
• 단기간 거래액을 끌어올리려면 "상품권"이 유리.
• 이걸 확인하기 위해서는 "재무상태표"를 보면 됨.
4. [티몬, 위메프의 재무상태표]
• 가용가능한 현금 = 현금+매출채권
• 바로 줘야할 현금 = 매입채무+미지급금
• 순운전자본 = (현금+매출채권-매입채무-미지급금)
우리가 주의깊게 봐야 할 지표는
티몬과 위메프의 순운전자본인데요.
심플하게 계산해보면 다음과 같습니다.
• 티몬의 22년 순운전자본 = -5,817억
• 위메프의 23년 순운전자본 = -2,549억
5. [다른 기업의 순운전자본]
다른 이커머스 기업도
상황은 그렇게 녹록치 않습니다.
그나마 매출이 성장하거나, 충분한 재고를 보유하고 있다면 괜찮죠
티몬과 위메프의 매출이 지속하여 줄고 있는 상황인데요.
그렇다면 현금 정산리스크는 계속 반복될 우려가 있습니다.
전반적인 재무구조를 들여다보면 어렵지 않게 예측할수 있는데,
한 때 이커머스업에 몸 담았던 사람으로서
개인적으로는 많이 답답하고 안타깝습니다.
이를 해결하려면 비즈니스 구조 세팅부터 다시 점검해야 하는데요.
- 공헌이익 역수익틀을 통한 비즈니스 구조세팅
- 가격 외의 차별화 강화
- 수수료율 정상화, 비효율 제거
- 마케팅, 쿠폰 ROI 기준 재정리
- 광고, PB 등 부가 수익 창출 등
수익과 현금리스크를 관리하는 것은 생각보다 어렵지 않습니다.
많은 소상공인과 고객이 연관되어 있는 만큼
조속히 해결이 되면 좋겠습니다.
이커머스의 수익구조와 재무적인 특징은
아래 브런치 글에 자세히 적어놓았습니다
한번 주욱 보시면 왜 오픈마켓이 수익내기 어려운지 아실 수 있을거에요.
https://brunch.co.kr/@choicepark/21
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숫자를 이해하면
그 안에 숨겨진 비즈니스와 고객과 인사이트가 보입니다.
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[강사 소개]
① 패션대기업 재무팀, 원가팀장 (매출 1.2조)
② 패션 브랜드 상품기획,전략기획,온라인팀장
③ 유통대기업 의류부문 총괄기획실장 (매출 6,000억)
④ 그룹 이커머스 사업부 재무팀장 겸 기획실장 (거래액 2,000억)
⑤ 빅테크 자회사 경영관리실장
⑥ 콘텐츠,플랫폼 스타트업 경영관리총괄 (영업이익율 60%)
⑦ 현) CEO at 재무선배
(기업 수익성장/재무 자문, 재무강의, 대시보드 구축, 연사)
- '아웃스탠딩' '롱블랙' 기업재무분석 작가
- 대기업 그룹사 ~ 스타트업 재무 자문/강사
- DMS 2024 (디지털마케팅서밋) 연사
- 기업 재무자문, 재무강의, 대시보드 구축 문의 (akattagi@gmail.com)
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