정크본드로 성공을 이어가는 기업들

차입매수(LBO)의 시작과 마이클 밀켄 이야기 18

마이클 밀켄이 투자한 기업들 중 2025년 현재까지도 성공을 이어가고 있는 대표적인 기업들을 살펴보자.

1. KB Home (구 Kaufman & Broad)

밀켄의 자금 지원을 받은 대표적인 주택건설회사로, 현재까지 미국 최대 주택건설사 중 하나로 성장했다.

KB Home은 뉴욕증권거래소(NYSE: KBH)에 상장되어 있으며, 지속적으로 주택 시장에서 선도적 입지를 유지하고 있다. 특히 중산층 가정을 위한 주택 공급에 집중하며 미국 주택 시장의 안정화에 기여했다.

로스앤젤레스 웨스트우드 지구에 위치한 KB 홈 본사 <출처 : 위키피디아>

2. Toll Brothers, MDC Holdings, Hovnanian Enterprises 등 주택건설사

밀켄은 주택산업의 여러 기업에 자본을 공급했다. 이들 기업, 특히 Toll Brothers와 MDC Holdings는 2020년대에도 미국 주택 시장에서 주요 업체로 남아 있다. 이들 기업은 미국 전역에서 주택 개발 및 건설 사업을 활발히 전개하며, 주택 시장의 성장과 함께 꾸준히 발전하고 있다.

3. Hilton Hotels

밀켄의 정크본드 자금으로 성장한 힐튼 호텔은 현재까지 글로벌 호텔 체인으로 성공을 이어가고 있다.

힐튼은 여전히 세계적인 호텔 브랜드로 자리매김하고 있으며, 전 세계적으로 수많은 호텔과 리조트를 운영하고 있다. 특히 글로벌 여행 산업의 성장과 함께 힐튼의 브랜드 가치도 지속적으로 상승했다.

베벌리힐스의 베벌리 힐튼 호텔 <출처 : 위키피디아>

4. Hasbro

장난감 산업의 대표 기업인 해즈브로 역시 밀켄의 자금 지원을 받았으며, 현재도 세계 최대 장난감 회사 중 하나로 활발히 사업을 영위하고 있다. 해즈브로는 트랜스포머, 마이 리틀 포니 등의 인기 브랜드를 보유하고 있으며, 완구 시장뿐만 아니라 엔터테인먼트 산업으로도 사업을 확장했다.

5. Barnes & Noble

미국 최대 서점 체인 중 하나인 Barnes & Noble도 밀켄의 자금 지원을 받아 성장했다. 현재도 미국 내 오프라인 서점 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 디지털 시대의 도전에 대응하며 서점 비즈니스 모델을 지속적으로 혁신하고 있다.

로스앤젤레스 파머스 마켓의 그로브에 있는 Barnes & Noble <출처 : 위키피디아>

6. Paramount Global (구 Viacom)

밀켄의 자금 지원을 받은 미디어 기업 Viacom은 현재 Paramount Global로 사명을 변경해 미디어·엔터테인먼트 분야에서 글로벌 기업으로 성장했다. 파라마운트 픽처스, CBS, MTV, 니켈로디언 등 수많은 인기 미디어 브랜드를 보유하고 있으며, 스트리밍 시장으로도 사업을 확장했다.

7. News Corp.

루퍼트 머독의 미디어 제국 News Corp. 역시 밀켄의 자금 지원을 받았으며, 현재까지 글로벌 미디어 그룹으로 활약 중이다. 월스트리트 저널, 폭스 뉴스 등 유력 미디어를 소유하고 있으며, 전 세계적으로 다양한 미디어 비즈니스를 전개하고 있다.

한편, 밀켄의 대표적 성공 사례 중 일부는 현재 독립 기업으로 존재하지 않지만, 인수나 합병을 통해 그 사업과 가치는 여전히 이어지고 있다.

파라마운트 로고 <출처 : 위키피디아>

이처럼 밀켄이 투자한 기업 중 상당수는 2025년 현재까지도 각 산업에서 성공적으로 사업을 영위하며 성장세를 이어가고 있다.

이는 밀켄의 정크본드 투자 전략이 단기적인 금융 이익을 넘어, 장기적인 산업 성장과 기업 경쟁력 강화에 기여했음을 보여주는 증거이다.

밀켄의 정크본드 투자 전략이 가져온 가장 큰 성과는 바로 이러한 구조적 혁신을 통한 장기적 성장이었다.

그의 전략은 단순히 고위험 투자를 통한 단기적 수익 창출이 아니라, 잠재력 있는 기업들에게 성장의 기회를 제공함으로써 산업 발전과 경제 활성화에 기여했다는 점에서 그 의의가 크다.

밀켄의 정크본드 투자 전략의 의의

마이클 밀켄의 정크본드 투자 전략은 단순한 금융 혁신을 넘어 미국 경제와 산업 구조에 근본적인 변화를 가져왔다.

기존 금융 시스템에서 소외된 기업들에게 자금을 공급함으로써 혁신적인 기업들의 성장을 가능하게 했고, 이는 정보통신, 미디어, 주택건설, 엔터테인먼트 등 다양한 산업 분야의 발전으로 이어졌다.

오늘날 KB Home, Hilton Hotels, Hasbro, Paramount Global과 같은 기업들이 여전히 각 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있다는 점은 밀켄의 투자 전략이 장기적인 관점에서도 성공적이었음을 증명한다.

Hasbro 사이트 <출처 : Hasbro>

그의 접근법은 단기 수익보다는 기업의 잠재력과 혁신성에 주목했고, 이는 결과적으로 지속 가능한 성장과 가치 창출로 이어졌다.

비록 밀켄 자신은 증권 관련 불법 행위로 인해 법적 문제에 직면했지만, 그의 정크본드 투자 전략이 미국 경제와 금융 시장에 미친 영향은 부정할 수 없다.

그는 기존의 금융 관행과 사고방식에 도전하며, 새로운 가능성과 기회를 창출했다. 이는 단순한 금융 혁신을 넘어, 경제 민주화와 혁신 기업 육성이라는 더 큰 의미를 가진다.