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현재형(現在型) 재무제표

재무제표는 거울, 아웃소싱은 망원경

by gracious man Feb 16. 2025

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재무제표의 한계와 아웃소싱의 의미

한 기업의 가치를 평가하는 것은 매우 복잡한 프로세스와 방법을 필요로 합니다. 가장 일반적인 평가 방법으로 해당 기업의 재무제표(financial statements)를 분석하는 방법이 있습니다. 재무제표는 한 기업의 특정 기간 동안의 매출, 이익, 자산, 부채 등의 정보와 각종 재무비율을 확인할 수 있습니다. 초기의 재무제표는 14세기 해상무역과 금융업이 가장 발달했던 이탈리아에서 단순한 구조의 복식부기 형태로 시작되었습니다. 그러나 산업혁명을 거치면서 다양한 산업이 생겨나고 특히 20세기에 들어서는 주식 시장의 발전, 전 세계를 무대로 사업을 하는 글로벌 기업들의 성장 등으로 그 규모와 복잡성이 증가함에 따라 재무제표는 이러한 시장 환경에 맞추어 지속적으로 보완 및 변화되어 왔습니다.

그러나 재무제표는 경영 성과와 상태를 명확하게 표준화하여 객관적으로 측정할 수 있지만, 이것은 기업의 특정 과거 기간의 재무 상황과 경영 활동을 반영한 것으로, 반드시 그 기업의 현재 상태나 미래의 성장 잠재력을 나타내는 것은 아닙니다. 과거의 상황을 보여주는 현재의 재무제표만으로는 현재의 경영상태의 기회와 위험요소가 반영된 기업가치를 평가하는 데는 한계가 있습니다.

예를 들어 재무제표는 기업의 브랜드 평판, 경영진 평가, 혁신 능력, 고객 만족도, 기업 문화와 같은 중요한 무형의 가치를 충분히 반영하지 못합니다. 또한 환경, 사회, 지배 구조(ESG) 등의 현대 사업 환경에서 중요성이 증가하는 요소들도 빠져 있습니다. 이로 인해 재무제표만으로는 기업의 현재 가치의 전체 그림을 이해하는데 어려움이 있습니다.

이에 대한 보완책으로,
기업의 아웃소싱 효율성을 평가하는 방법이 제시될 수 있습니다.

아웃소싱은 단지 비용 절감의 방법이 아니라, 기업이 성장하는 과정에서의 운영 효율성, 시장 변화에 대한 적응성, 미래 성장의 가능성 등을 보여주는 '현재 진행형'의 지표로 볼 수 있기 때문입니다.

기업가치를 좀 더 명확하게 하기 위해서는 현재의 경영상태를 최대한 반영하는 방법을 찾아야 합니다. 과거의 실적은 과거일 뿐, 미래의 기대나 믿음은 아직 오지 않은 미지수일 뿐입니다. 현재 경영 상태는 신뢰할 수 있는 지표에 비하면 중요도가 낮아집니다. 이와 같은 관점에서 볼 때, 한 기업이 아웃소싱을 효율적으로 활용하고 있다는 것은 해당 기업의 경영 건전과 기업가치를 평가하는 데 중요한 역할을 합니다.

관련하여 그렇다면 어떤 항목들과 필요성이 아웃소싱과 기업가치의 평가의 상관성을 보여 주는지 크게 3가지 측면에서 살펴보도록 하겠습니다.

핵심 역량과 업무에 집중하고 있는가

현대의 사업 환경은 다양한 경쟁자와 시장 참여자들과 채널들이 복잡하게 연결된 네트워크 구조로 이루어져 있습니다. 특히 글로벌화, 디지털 트랜스 포메이션 등의 기술 변혁을 통한 다양하고 빠르게 변화하는 시장의 요구사항들은 기업들에게 끊임없는 노력과 적응력을 요구하며, 더욱 그들의 핵심 업무에 집중하면서도 사업 영역을 확장하고 다양화하여 또 다른 혁신과 경쟁을 유도하게 합니다.

이러한 복잡성과 빠른 변화와 시장의 요구에 적절하게 대응하기 위해, 기업들은 자신들의 업무를 안정적으로 지원해 줄 수 있는 전문 BPO 기업의 필요성과 중요성을 점점 더 인식하게 되고 있습니다. 안정적이고 신뢰할 수 있는 아웃소싱 전문 기업과의 협업관계를 유지하고 있다는 것은 해당 기업이 새로운 기회를 적극적으로 활용하고, 빠르게 변화하는 시장 환경에 민첩하게 대응하고 있으며 현재의 성과뿐만 아니라 미래의 성장 잠재력을 보여주는 중요한 또 하나의 지표가 될 수 있습니다.

예를 들어, 글로벌 유통공룡이라고 불리는 세계 최대 유통기업 아마존(Amazon)의 핵심 역량은 물류 및 배송 시스템, 그리고 클라우드(Cloud) 서비스입니다.

2024년 2월 기준으로 아마존은 미국 이외에 전 세계 30개국에 진출한 세계 최대 유통기업으로서, 200개 이상의 자체 물류 및 배송 시스템을 갖추고 있습니다. 또한 매년 50개 이상의 물류창고 확대를 목표로 하고 있으며 2026년에는 전 세계 물류창고를 300개까지 확대될 것으로 예상됩니다. 이러한 시장의 확장 안에서 전문성을 확보하기 위해 아마존은 핵심 물류창고와 배송 시스템은 자체적으로 구축하고 운영하고 있으며, 각 국가별, 지역별로 서로 다른 복잡한 공급망을 효율적으로 관리하기 위해 많은 서드파티(3rd party) 업체들과 전문 아웃소싱 계약을 체결하고 있습니다. 이런 아웃소싱 전략은 아마존이 핵심 사업에 집중하면서 더 나은 고객 경험을 제공하고, 현재의 사업 가치를 넘어 지속적인 미래 성장의 가치를 인정받는데 중요한 요소입니다.

아마존의 최초의 사업은 1994년도에 시작한 온라인 서점이었습니다. 이를 기반으로 2000년도 초에 우리에게 잘 알려진 온라인 마켓 플랫폼 사업을 시작하고 2006년도에 AWS(Amazon Web Service) 사업, 즉 클라우드(Cloud) 서비스로 연결됩니다. 각 사업영역별로의 상세 내용은 별도 설명하지 않겠습니다만 많은 사람들이 거대한 온라인 마켓 서비스가 많은 이익을 내고 있다고 생각하지만 실제로 영업이익을 안정적으로 벌어다 주는 사업은 우리가 알고 있는 온라인 마켓이 아니라 클라우드(Cloud) 서비스를 제공하는 AWS 사업입니다.

아마도 향후 아마존의 물류 및 배송 시스템은 점점 더 아웃소싱 확대를 전개하고, 다음 세대의 핵심 역량으로서 고객과 시장의 데이터를 분석하고 활용하는 데이터 분석(Data analysis) 사업과 이를 지원하는 클라우드 시스템 사업이 핵심사업으로 부상하게 되리라 예상됩니다. 실제로 아마존은 3억 7천만 명이 넘는 회원들의 구매 데이터를 활용하여 자체적으로 광고사업을 진행하고 있습니다. 따라서 앞으로 아마존의 성장 가능성은 기존의 정형화된 사업 구조와 프로세스를 효율적으로 전문 BPO기업들과 협업을 통해, 고객 데이터 분석을 통한 핵심 사업 확대와 새로운 사업 전개를 얼마나 잘해 나가는지에 달려 있을 것입니다.

다시 말해, 어떤 기업이 일정 규모 이상의 지속적인 성장이 요구되는 상황에서 BPO 전문 기업과의 파트너십을 맺고 있지 않다면, 이는 기업이 모든 것을 자체적으로 해결하려는 비효율적인 경영 스타일로 운영될 가능성이 높다는 것을 나타내는 것으로 현재형 재무제표의 중요한 지표일 수 있습니다.

비용 절감 및 사업 유연성이 유지되고 있는가?

아웃소싱은 비용을 절감하고 사업 유연성을 증대하는 중요한 비즈니스 전략 중 하나입니다. 이를 통해 기업들은 고정 비용을 변수 비용으로 전환하고 필요한 서비스를 더 비용 효율적으로 이용할 수 있습니다. 하지만 이 전략은 외부 업체와의 관계를 효과적으로 관리할 수 있는 능력을 요구합니다. 아웃소싱 전략의 성공은 품질, 비용 및 납품에 대한 기대치를 충족하면서 내부에서 계약을 관리하는 능력에 달려있습니다. 이러한 유연성은 기업이 빠르게 변화하는 시장 환경에서 응답성을 높이고 위험을 관리하는 데 도움을 줍니다. 이처럼 전략적인 아웃소싱은 앞으로의 기업 성장과 이익관리를 예측하는 데 있어 재무제표를 통해 확인할 수 없는 또 다른 긍정적인 평가요소입니다.

예를 들어, 애플의 경우에는 핵심 역량인 제품 디자인과 소프트웨어 개발에 더욱 집중하기 위해, 전자 및 장비 제조 전문 업체인 폭스콘과 아웃소싱을 통해 협력하고 있으며, 고객 서비스와 기술 지원을 제공하기 위해 전 세계적으로 많은 아웃소싱 전문 기업들을 효과적으로 활용하고 있습니다.

이 아웃소싱 전략을 통해 애플은 제품 생산에 대한 변수 비용을 통제하고 시장 조건 및 수요의 변화에 빠르게 대응할 수 있는 경영 유연성을 확보하였습니다. 하지만 이와 같이 전 세계적 수준에서 아웃소싱을 실행하기 위해서는 그것들을 운영할 수 있는 전략과 능력을 갖추어야 합니다.

즉, 성공적인 아웃소싱 전략은 기업이 아웃소싱 업무를 전문적으로 관리하고 외부 전문 기업과 협력하여 운영할 수 있는 능력을 가지고 있다는 것을 의미합니다.

재무제표에서는 확인할 수 없는 이러한 성공적인 아웃소싱 전략과 운영이 애플의 성장을 동반하였다는 것은 현재의 애플의 경영상황을 더욱 객관적으로 검토해 볼 수 있는 항목으로 고려할 만한 사항입니다.

애플이 계획하고 개발하는 제품의 디자인과 품질이 아무리 우수하더라도, 그것들을 실제 제품으로 생산하고 배포하며 고객과 시장에 대응할 수 있는 시스템이 없다면 애플의 현재의 성공은 보장되지 않을 것입니다. 애플의 경쟁사들 중에서도, 많은 애플의 아웃소싱 비즈니스 프로세스들은 내부에서 수행되거나 자회사에게 위탁되고 있습니다. 장단점이 있을 수 있지만, 아웃소싱을 효율적으로 관리할 수 있는 능력이 있다면 비용 절감과 함께 사업의 유연성을 확보할 수 있음을 애플의 사례를 통해 알 수 있습니다. 또한, 애플 제품의 품질과 만족도가 세계적으로 높게 평가받고 있음에도 불구하고, 앞으로 애플 제품과 사업의 미래 성장을 예측하기 위해서는 재무제표에서 확인할 수 없는 이러한 아웃소싱 전략의 효과성과 관리 상황을 종합적으로 분석할 필요가 있습니다.

장기적인 파트너십 관계를 가진 아웃소싱 전문 업체가 존재하는가?

아웃소싱은 현대 비즈니스 환경에서 필수적인 전략으로 자리 잡고 있습니다. 많은 기업들이 아웃소싱을 통해 핵심 역량에 집중하고 비용을 절감하며 사업의 유연성을 높일 수 있습니다. 그러나 아웃소싱은 단순히 업무를 외부 업체에 위임하는 것 이상의 의미를 가집니다. 장기적인 파트너십을 갖고 있는 아웃소싱 전문 업체는 기업의 전략적 가치와 잠재력을 높이는데 중요한 역할을 합니다. 장기적인 아웃소싱 파트너십은 기업이 외부 전문가와 상호 이해관계를 형성하고 그들의 핵심 능력을 최대한 활용할 수 있게 해 줍니다. 이를 통해 기업은 보다 효율적으로 운영되며, 그들이 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하는데 큰 도움을 줍니다.

이러한 관점에서 볼 때, 장기적인 파트너십을 가진 아웃소싱 전문 업체의 유무는 기업의 또 다른 눈에 보이지 않는 재무제표로 볼 수 있습니다.

또한, 장기적인 아웃소싱 관계는 공급망의 안정성과 비즈니스의 연속성을 보장한다는 관점에서 매우 중요합니다. 예상치 못한 사건이나 시장 변동이 발생했을 때, 장기적이 파트너십 관계를 맺고 있는 외부 전문 기업들은 기업이 위기를 관리하고 빠르게 회복할 수 있는 기반과 배경을 제공합니다. 또한, 혁신을 추구하고 새로운 시장에 진입하려는 기업들에게는 장기적인 아웃소싱 파트너가 있음으로써 그들이 오랜 시간 동안 기업의 비즈니스 모델과 조직 문화를 이해하고, 새로운 시장에 진입하는데 필요한 기술과 전문 지식을 제공할 수 있게 됩니다. 따라서 장기적인 파트너십 관계를 가진 아웃소싱 전문 업체의 존재 확인은 기업의 전략적 강점과 유연성의 중요한 지표입니다. 이는 기업 가치를 평가하는데 중요한 인사이트를 제공하며, 그 자체로 재무제표에서 볼 수 없는 눈에 보이지 않는 기업의 핵심 가치와 경쟁력의 중요한 지표로 볼 수 있습니다.

애플의 폭스콘 같은 예로, IBM은 이러한 장기적인 전략적 아웃소싱 파트너십을 활용하는 대표적인 회사들 중 하나입니다.

IBM은 인도의 IT 서비스와 컨설팅 회사인 인포시스를 포함하여 많은 전문 IT 아웃소싱 회사들과 2000년대 초부터 오랜 파트너십을 맺고 있습니다. IBM의 핵심 역량은 컴퓨팅 시스템의 디자인 및 제조, 클라우드 컴퓨팅, 인공지능 기술 및 데이터 분석에 집중하고 있습니다. 그러나 그들의 비즈니스 모델은 제품과 서비스를 제공하는 것뿐만 아니라, 고객들이 그들의 기술을 최대한 활용할 수 있도록 돕는 것입니다. 이처럼 IBM의 사업 영역은 매우 넓으며, 특히 변화가 빠른 IT 환경에서 기술 개발과 시장 변화에 신속하게 대응해야 하는 비즈니스 구조입니다. 인포시스와 같은 아웃소싱 회사들과의 협력을 통해, 소프트웨어 개발과 BPO 서비스가 안정적으로 제공될 때 IT 시장 환경의 변화로 인한 위험을 효과적으로 관리하고 빠르게 새로운 기회를 창출할 수 있습니다. 이는 역시 재무제표에는 확인할 수 없는 중요한 평가 지표라고 할 수 있습니다.

현대의 비즈니스 환경은 빠르게 변하고 있습니다. 이러한 빠른 시장 환경의 변화는 자체적으로 모든 것을 수행하는 것이 얼마나 비효율적이며 반대로 기업들은 자신들의 핵심 역량을 이해하고 더욱 집중해야 함을 의미합니다. 그런 의미에서 아웃소싱을 효과적으로 활용하고 있다는 것은 기업의 현재 경영상태가 어떠한지를 실시간으로 이해할 수 있게 해 줍니다. 이러한 아웃소싱의 효과를 확인할 수 있을 때, 투자자들은 다른 고전적 평가요소들들과 함께 해당 기업의 경영전략이 얼마나 전방위적인지, 그리고 장기 성장 전략이 얼마나 잘 준비되어 있는지 평가할 수 있습니다.

중장기적으로, 기업이 아웃소싱을 얼마나 효율적으로 활용하고 있는지, 그리고 관련 리스크를 얼마나 잘 관리하고 있는지에 대한 지표를 도입함으로써 기업 가치를 측정하는 새로운 '재무제표'를 추가하는 것은 투자자에게 더욱 정확한 정보를 제공하고, 그들이 더 나은 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이는 아웃소싱이 단순히 비용을 줄이는 수단이 아닌, 기업의 지속 가능한 성장을 지원하는 전략적 지표로서 충분히 역할을 할 수 있기 때문입니다. 이런 관점에서 아웃소싱 효율성과 리스크 관리 능력은 시장과 투자자들이 기업을 평가하는 '현재형 재무제표'라고 볼 수 있습니다.

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