새로운 투자 기회

최근 RIG 트레이드가 내 계획대로 진행되지 않아 잠시 동안 시장을 떠나 있었다. 10월 한 달은 대체로 하락장이었고 투자할 만한 좋은 기회도 부족했다. 그러나 10월 말부터 시장이 반등을 시작하면서 새로운 기회들이 나타나기 시작했다. 특히 주목할 점은 10월 말부터 미국 국채 금리가 급격히 하락하기 시작했는데, 이는 중요한 변화의 신호였다. 이는 주식, 금, 비트코인 등에 대한 하방 압력을 완화시켜 주었기 때문이다. 이러한 상황을 반영하여, 나는 이번 주에 새로운 포지션을 열기로 결정했다.

SMCI

SMCI는 지난 5월에도 언급했던 “AI 관련주” 중 하나로, 그때는 주가가 급등 중이어서 관망하고 있었다. 하지만 8월 9일 실적 미달로 주가가 크게 떨어진 뒤, 약 3개월간 박스권에서 움직였다. 11월 13일 NVDA가 새로운 AI 칩 H200을 발표한 날, SMCI도 H200을 지원하는 새로운 AI 서버를 발표했다. 대만계 미국인인 SMCI CEO Charles Liang은 NVDA의 Jensen Huang, AMD의 Lisa Su와 함께 “대만 카르텔”로 불리며 AI 반도체 산업에서 주목받고 있다. NVDA, AMD와의 긴밀한 파트너십은 SMCI의 성장 잠재력과 밀접한 관계가 있다. 현재 많은 회사들이 AI 칩 개발 경쟁을 벌이고 있지만, 나는 NVDA와 AMD가 지속적으로 성공할 것이라고 믿고 SMCI도 이 트렌드의 수혜자가 될 것으로 생각한다.

최근 SMCI의 주가는 전저점 기준 VWAP을 지지선으로 사용하여 반등한 후, 전고점 기준 VWAP을 저항선으로 돌파하며 상승세를 나타내고 있다. 이러한 시장 움직임을 바탕으로, 나는 11월 13일 $259.7에 SMCI의 롱 포지션을 개시했다.

SMCI daily

AU

올해 내가 가장 주목하는 것은 금값이다. 이자율 상승이 달러 강세를 가져오고, 이는 금값 하락으로 이어진다. 그래서 금값은 $2000 저항선을 넘지 못하며 부진한 모습을 보였다. 그러나 달러가 강세를 보임에도 불구하고 금값이 $2000 부근을 유지하는 것은 긍정적인 신호로 볼 수 있다. 이는 높은 이자율에도 인플레이션 우려가 여전하다는 것을 의미한다. 특히, 미국 정부의 부채가 관리 불가능한 수준으로 증가하고 국채 판매가 원활하지 않다는 뉴스는 현재 금융 시스템의 지속 가능성에 의문을 제기한다. 우크라이나와 이스라엘의 전쟁 등으로 국제정세가 악화되고 있는데, 만약 미국이 채무 불이행 상태에 빠지고 하이퍼인플레이션이 발생한다면 금값은 상승할 것이다.

금에 투자하는 방법은 다양하지만, 나는 금 광산 회사 AU를 선호한다. 금 광산 회사는 금에 대한 일종의 레버리지 투자인데, AU를 선호하는 이유는 그들의 광산이 주로 아프리카에 있어 잠재력이 크다고 믿기 때문이다. 나는 11월 9일 $17에 AU의 롱 포지션을 시작했다.

AU daily

RIOT

비트코인 ETF 승인이 임박한 것으로 보이는 여러 징후가 나타나고 있다. 투자 은행 BlackRock이 ETF를 신청했으며, Grayscale도 SEC와의 소송에서 승리해 SEC가 비트코인 ETF를 거절할 명분이 사라졌다. 이러한 낙관적 전망이 비트코인 가격 상승에 영향을 미치고 있다. 올해 초 $15k이던 비트코인 가격은 현재 $36k까지 회복했다. 그러나 비트코인 마이닝 회사들의 주가는 비트코인 가격 상승에도 불구하고 별다른 변동이 없다. 이는 과거 비트코인 가격 변동에 크게 반응하던 것과는 대조적이다. 나는 이 상황을 폭풍 전의 고요로 해석한다. 내년 1월 초 비트코인 ETF가 승인될 것으로 예상되는데, 그때까지 비트코인 가격이 꾸준히 상승한다면 비트코인 마이닝 회사들의 주가 역시 활발하게 움직일 것으로 기대한다. 미국 정부의 부채가 불안정한 상황에서 비트코인은 금과 마찬가지로 하이퍼인플레이션을 대비하는 중요한 헷지 수단 중 하나이다.

비트코인 마이닝 회사들 중 RIOT을 선호하는 이유는, 다른 경쟁사들과는 달리 RIOT은 채무가 없기 때문이다. 많은 마이닝 회사들이 재무적으로 취약한데, MARA와 같은 회사들은 채권 발행을 통해 비트코인 채굴을 극대화하는 전략을 취하는 반면, RIOT은 채무를 발생시키지 않고 채굴 활동을 운영한다. 11월 8일 발표된 실적이 기대치에 못 미쳐 주가가 하락했지만, 이는 전기 요금이 높았던 기간에 채굴을 일시 중단하고 전력망에 전기를 되팔아 전기 크레디트를 축적한 결과로, 비트코인 채굴량이 감소했기 때문이다. 비트코인 가격이 급등하지 않고 점진적으로 상승한다면, MARA와 같은 회사들은 부도의 위험이 있지만, RIOT은 이러한 위험으로부터 자유롭다.

RIOT의 주식 차트를 분석해 보면, 지난 2개월 동안 주가는 대부분 $10 이하로 움직였다. 이 기간 동안 이전 랠리를 쫓던 개인 투자자들이 포기하고, 대신 기관 투자자들이 매입에 나섰을 것으로 보인다. 그러나 최근 주가가 $10을 넘어서며 새로운 기반을 마련했고, 이는 곧 시작될 새로운 랠리의 신호로 해석될 수 있다. 이와 같은 전망을 바탕으로, 나는 11월 13일 $10.0에 RIOT의 롱 포지션을 열었다.

RIOT daily