기술창업자를 위한 ‘숫자의 지도’의 중요성
이 분야는 제가 다른 분야보다 더 자신 있게 설명드릴 수 있는 영역이라고 할 수 있는데요. 하지만, 재무라는 영역은 글 하나에 담지 못할 정도로 정말 방대한 영역입니다. 다음에 이어질 세무에 관한 내용도 그렇고요. 그래서 이번 글에서는 재무제표의 중요성을 강조하는 목적으로 글을 써보고자 합니다.
'기술'과 '사업아이템'이 사업의 정체성이라면 재무는 사업의 영양분이자 실적을 나타내는 지표라고 할 수 있습니다. 영양분이 부실하다면 우리 건강에 악영향을 미치듯이 적절한 자금이 없거나 재무상태가 좋지 않다면 사업은 위험에 빠지게 됩니다.
하지만 재무에 대해 알지 못하시는 창업자 분들께서는 재무가 너무 어려운 영역으로 느껴지실 수 있습니다. 하지만 결국 경영자라면 재무적인 숫자를 읽을 수 있는 능력이 필요합니다. 오늘은 이 부분을 강조하기 위해 글을 시작해 보겠습니다.
M&A(인수합병)나 IPO(상장)는 기술창업자 분들의 목표이기도 합니다. M&A와 IPO 단계에서 기업의 가치는 기술력이 아니라 '숫자'로 환산됩니다.
기업가치 평가의 근거로는 인수자나 상장 심사역은 재무제표를 통해 기업의 자산 수준, 수익 창출 능력, 시장 점유율 등을 파악합니다. 예를 들어, 재무제표 상의 현금 흐름이 불안정하거나 부채 비율이 높다면, 아무리 혁신적인 기술을 보유했더라도 기업 가치는 낮게 평가될 수밖에 없습니다. 경영자는 매 순간 재무 상태가 '평가받고 있음'을 인지해야 합니다.
그렇기 때문에 경영자 입장에선 지속적으로 회사의 재무상태를 확인해야 할 수밖에 없죠.
위에서도 설명드렸다시피 적절한 자금은 사업의 영양분과 같습니다. 그렇다면 자금은 어떻게 끌어올까요? 일반적으로 대출이나 투자 등을 생각하실 겁니다. 이 중 투자와 같이 외부 자금을 조달해야 하는 창업자에게 재무제표는 가장 강력한 설득 도구입니다. 그렇기 때문에 기업 가치를 높이기 위한 핵심 활동으로 IR을 강조할 수밖에 없습니다.
IR은 기업의 경영 내용과 재무 상황을 투자자에게 정확히 알리는 활동입니다. IR을 통해 사업의 미래 가치를 투자자들에게 알리고 안정적인 사업이라는 걸 알려야 투자자들은 안심하고 투자를 할 수 있을 것입니다. 경영자가 재무제표를 제대로 설명하지 못하면 투자자의 신뢰를 얻을 수 없습니다. 투자자들을 설득하기 위해 경영자는 자본 구조를 최적화하고 자본 비용을 낮추기 위해서는 현재 우리 회사의 재무 건전성이 어떤 상태인지 숫자로 증명해야 합니다.
최근 경영 트렌드인 ESG(환경·사회·지배구조) 역시 결국 재무적 성과와 연결됩니다. 또한 ESG는 머지않은 미래에 필수적 공시 지표로 자리매김할 가능성이 매우 큰 영역이기도 합니다. 그렇기 때문에 ESG가 비재무적인 영역이어도 결국 재무와 연결될 수밖에 없음을 알아야 합니다.
ESG와 같은 비재무적 성과는 장기적으로 기업의 리스크를 줄이고 재무적 가치를 높이는 역할을 합니다. 지배구조(Governance)의 투명성은 곧 투명한 재무 보고에서 시작됩니다.
많은 창업자가 통장의 잔액만 보고 경영을 합니다. 하지만 진짜 위기는 재무제표 안에서 서서히 자라납니다. 재무제표를 읽을 줄 안다면 폐업의 위기를 막는 조기 경보 시스템을 갖추게 됩니다.
예를 들어, 매출 상승 폭보다 판매비와 관리비(판관비)의 지출 속도가 더 빠르다면, 이는 운영 효율성이 급격히 떨어지고 있다는 신호입니다. 기술 개발에만 몰두하다가 비대해진 조직 운영비가 수익성을 갉아먹고 있지는 않은지 확인해야 합니다. 또 다른 예로, 자산 항목의 재고가 매출과 상관없이 계속 늘어난다면, 이는 시장의 반응이 식었거나 생산 관리에 실패했다는 뜻입니다. 재고는 곧 잠겨버린 현금이며, 이를 방치하면 심각한 유동성 위기로 이어집니다.
이 외에도 재무제표를 통해 운영상 지표를 볼 수 있는 다양한 방법이 존재합니다.
재무제표상의 숫자는 단순한 결과가 아니라, 경영자가 내린 수많은 결정의 합입니다. 매월 결산 보고서를 꼼꼼히 살피며 우리 회사가 건강하게 성장하고 있는지, 기술이라는 화려한 껍데기 속에서 숫자가 무너지고 있지는 않은지 직시해야 합니다.
경영자가 숫자에 밝을 때, 비로소 기술은 '지속 가능한 가치'로 전환될 수 있습니다.
M&A와 IPO를 위한 가치 평가는 객관적인 재무 수치에서 시작된다.
IR 활동의 성패는 재무 데이터를 통한 신뢰 확보에 있다.
매출 대비 판관비와 재고 추이 등을 통해 경영 위기를 조기에 포착하자.
건전한 재무 보고는 ESG 경영(지배구조)의 핵심 토대다.
우리 회사의 '영양 상태'를 체크할 준비가 되셨나요? 다음 스터디에서는 재무만큼이나 중요하고 가장 관심 있어하시는 분야인 세무에 대해 다뤄보겠습니다.