Episode – 커피 좋아하시나요?
세계 커피의 날을 맞아 들려드리는 커피 관련 경제 이야기
매일 오피스에 도착하여 시작하는 저의 아침은 커피와 함께 시작합니다. 마치, 이불을 돌돌 덮고 ‘5분만 더 잘래’ 하는 늦잠꾸러기를 깨우는 엄마의 등짝 스매싱처럼, 씁쓸한 커피를 들이부으며 시작하는 아침은 바쁜 현대인에 필요한 ‘각성제’이며, ‘잠시의 여유’입니다.
개인적으로 커피를 무척이나 좋아하는 애호가로서, 매년 10/1일에 다가오는 세계 커피의 날을 맞이하여 오늘은 커피와 관련한 여러 경제 얘기를 해보려 합니다.
세계 커피의 날 (10월 1일)과 미국의 National Coffee Day(9월 29일)
세계 커피의 날(International Coffee Day)은 매년 10월 1일에 기념됩니다. 이 날은 커피의 중요성을 알리고, 커피 재배자들의 어려움에 대한 인식을 높이기 위해 국제 커피 기구(ICO)에 의해 지정되었습니다. 최초의 공식 기념일은 2015년 밀라노에서 시작되었습니다.
세계 커피의 날은 전 세계적으로 다양한 행사와 프로모션이 진행되며, 많은 기업들이 무료 또는 할인된 가격으로 커피를 제공합니다. 이 날은 공정 무역 커피를 홍보하고, 커피와 관련된 다양한 문제를 논의하는 기회로 활용됩니다.
제가 있는 미국에서 역시 매년 9월 29일을 ‘National Coffee day’로 기념하여, 스타벅스, 크리스피크림, 던킨 도너츠 등의 커피숍 체인 및 로컬 커피숍 들 역시, 커피를 좋아하는 사람들에게 각종 프로모션과 할인 행사를 제공합니다.
세계 커피 시장 현황과 성장
우리가 매일 커피에 소비하는 돈이 증가하는 만큼, 그렇다면 세계 커피 시장의 현황과 그 성장세는 어떨까요?
글로벌 시장 규모 및 성장:
Straits Research에서 지난 2024년 6월 발행된 'Coffee Market Size'라는 리포트에 따르면 2023년 글로벌 커피 시장은 927억 달러로 평가되었으며, 2024-2032년 동안 연평균 성장률(CAGR) 5.4%로 성장하여 2032년에는 1,456억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
지역별 인사이트:
북미 지역은 4.84%의 CAGR로 성장하여 예측 기간 동안 423.3억 달러를 창출할 것으로 예상되며, 유럽은 세계 시장 점유율의 35%를 차지하며 글로벌 시장을 주도하고 있는 주요 마켓입니다. 또한, 아시아-태평양 지역은 두 번째로 큰 시장이며, 향후 5년 내에 유럽을 추월할 잠재력을 보여주고 있습니다.
이와 같이 커피 시장의 주요 성장 동력으로는 확립된 커피 브랜드의 침투, 가처분 소득 증가 및 라이프스타일 변화, 전 세계적으로 소비자들 사이에서 커피 문화 확산, 인증 및 유기농 커피 제품에 대한 수요 증가 등이 있습니다.
따라서, 글로벌 커피 시장은 소비자 선호도 변화, 가처분 소득 증가, 전 세계적인 커피 문화 확산 등으로 인해 상당한 성장을 경험하고 있습니다. 기후 변화와 같은 도전 과제에도 불구하고, 시장은 향후 몇 년간 성장 궤도를 유지할 것으로 예상됩니다.
Top Coffee ETF?
이렇게 증가하는 커피 소비에 따라 커피에 대한 투자는 어떨지 한 번 알아볼까요?
주요 투자처는 커피 관련 ETF 상품과, 우리가 잘 아는 커피회사 상장주식에 직접적으로 투자하는 방법이 있습니다.
커피 관련 ETF는 상대적으로 마이너 한 섹터로, 일반적으로 커피 ETF는 두 가지 주요 ETF (Invesco DB Agriculture Fund (DBA)와 Teucrium Coffee Fund (T stand for Teucrium Coffee)로 나눌 수 있습니다.
커피 ETF의 최근 5년 수익률 현황
Invesco DB Agriculture Fund (DBA): 이 ETF는 여러 농산물에 투자하므로 커피 외에도 목화, 옥수수 등 다양한 자산군을 포함합니다. 전체적으로 농산물 시장이 강세를 보였던 시기에 DBA 역시 긍정적인 성과를 내는 경우가 많습니다. 최근 5년 수익률은 대략 +10%에서 +25% 사이로 추정되며, 이는 커피뿐만 아니라 다른 농산물 가격 상승의 영향도 반영한 결괏값입니다.
Teucrium Coffee Fund (Café): 이 ETF는 커피 선물 가격을 추적합니다. 최근 5년간 수익률은 다양하지만, 커피 시장의 가격 변동성이 큼에 따라 ETF 성과도 많이 영향을 받았습니다. 예를 들어, 2020년에 커피 가격이 급등하면서 이 ETF의 수익률도 크게 개선되었습니다. 그러나 그 이후 몇 년 간 가격이 다시 하락함에 따라 수익률도 부정적인 영향을 받았습니다. 전반적으로 최근 5년간 수익률은 다소 제한적이었고, 약 -15%에서 -20% 사이에 있을 것으로 예상됩니다.
커피 시장 관련 ETF의 수익률은 시장의 변동성에 크게 좌우되며, 이러한 ETF에 투자하기 전에는 해당 ETF의 과거 성과 분석과 함께 시장 동향을 면밀히 조사하는 것이 중요합니다. 특히 커피와 같은 원자재는 글로벌 경제, 기후 변화, 공급망 문제 등 다양한 외부 요인에 영향을 받기 때문에 변동성이 크다는 점을 유의해야 합니다.
커피 시장에 대한 직접 투자의 일환으로 가장 유명한 커피 브랜드인 스타벅스에도 투자할 수 있는데요. 스타벅스의 주가 현황과 전망은 어떤지 알아볼까요?
출처: Starbucks Corpation Fiscal Year 2024 Guidance 중 발췌스타벅스 주가 현황
2024년 스타벅스(SBUX)의 주가는 지속적인 변동성을 보였습니다. 특히 올해 들어 몇 가지 주요 사안들이 주가에 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 스타벅스는 올해 8월 중순에 CEO 교체 소식을 알렸고, 새로운 CEO인 브라이언 니콜이 취임하면서 주가는 큰 상승세를 보였습니다. 팬데믹 이후 스타벅스는 회복세에 있었지만, 여전히 여러 도전과제가 남아있습니다.
CEO 교체: 브라이언 니콜의 취임 소식은 주가를 약 24% 급등시키며 큰 기대감을 불러일으켰습니다. 이는 그가 이전 재직 시절에 이익을 7배 증가시킨 경력이 있었기 때문입니다.
주가 하락: 그러나 최근 매도 보고서가 등장하면서 주가는 다시 하락세에 접어들었습니다. 제프리스의 애널리스트는 주가 목표를 80달러에서 76달러로 낮추며, 현 주가에서 20% 더 하락해야 적정가치에 도달할 것이라고 경고했습니다. 이 보고서의 영향으로 스타벅스 주가는 2024년 9월 24일 기준으로 94.45달러에 마감했습니다.
주가 그래프의 주요 포인트
올해 스타벅스의 주가는 다음과 같은 주요 이벤트와 실적 발표로 인해 여러 번의 급등과 급락을 경험했습니다.
1분기 실적: 2024년 첫 분기에는 중국 시장에서 동일 매장 매출이 11% 감소했으며 이로 인해 전체 매출 성장률 가이던스가 하향 조정된 바 있습니다. 이는 곧바로 주가에 부정적인 영향을 주었습니다.
4분기 실적 발표: 오는 10월 말 발표될 회계연도 4분기 실적은 향후 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다. 많은 애널리스트들은 이 실적이 좋지 않을 것이라고 전망하고 있습니다.
배당 수익률: 스타벅스는 14년 연속으로 배당금을 증가시켜 온 안정적인 배당주입니다. 향후 예상 배당수익률은 3.1%로, 이는 최근의 주가 하락과도 연결되어 있습니다.
향후 전망
스타벅스는 앞으로도 미국 시장에서 점진적인 매출 성장을 계획하고 있으며, 하반기에는 회복세를 기대하고 있습니다. 새롭게 시행될 구독 서비스와 같은 혁신적인 사업 전략도 향후 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
브라이언 니콜 CEO의 리더십 하에 스타벅스는 운영 안정성에 중점을 두기로 하였으며, 이러한 변화가 기업의 브랜드 가치와 시장 포지셔닝 회복에 도움이 될 것으로 보입니다. 그러나 글로벌 경제 불확실성과 경쟁 심화로 인한 도전이 여전히 존재하기 때문에 신중한 접근이 필요합니다.
위에 대한 커피 시장 ETF와 스타벅스 주식에 대한 언급은 절대로 투자조언이 아니며 투자는 전적으로 본인의 결정과 책임이 따름을 다시 한번 알려드립니다.
마지막으로 커피숍이나 마트에서 커피 원두를 사려다 보면 볼 수 있는 '공정무역 커피'(Fair Trade Coffee)에 관련한 인증마크들을 볼 수 있는데요. 이러한 공정무역 커피란 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.
Fairtrade 인증마크 출처: Fair Trade International Website, https://www.fairtrade.net/공정무역 커피란?
공정무역 커피는 국제 무역에서의 공정성을 증진하기 위한 국제적 사회운동이자 인증 시스템으로, 특히 개발도상국의 커피 생산자들을 위한 것입니다.
커피 농부들이 그들의 제품에 대해 공정한 가격을 받도록 보장하고, 생산자들의 지속 가능한 생계와 안전한 근로 조건 촉진하는 것, 그리고 이를 통해 환경 보호하고 투명한 공급망을 구축하는 것이 그 목적입니다.
이러한 공정무역은 특히 아동 노동과 강제 노동 금지시키고 시장 변동으로부터 농부들을 보호하기 위해 최저 가격 보장하고, 유기농 커피에 대해 추가 프리미엄 지급하여 지속 가능한 환경 농업을 지원하는 등의 핵심 원칙을 가지고 있습니다.
위 기준을 충족하면 'Fairtrade International' 같은 기관이 공정무역 기준을 충족하는 커피 인증하여 소비자로 하여금 '공정무역' 커피를 선별하여 선택할 수 있게끔 합니다.
다만, 인증 비용과 규정 준수가 일부 생산자들에게 부담이 될 수 있으며, 이는 일반적으로 가격에 반영되어 소비자의 선택에 그 비용이 전가되기도 합니다.
공정무역 커피는 커피 생산 농부들에게 더 나은 거래 조건을 보장하고 커피 생산 지역사회의 지속 가능한 발전을 촉진함으로써 더 공정한 글로벌 커피 시장을 만드는 것을 목표로 합니다.
오늘은 커피에 관련한 여려 경제 이야기들을 다뤄보았는데요. 재미있는 주제인 만큼, 커피에 관해 더 알고 싶은 주제나 흥미로운 이야기가 있다면 댓글로 알려주세요. 10월 1일 세계 커피의 날을 맞이하여 따뜻하고, 또 시원한 커피를 마시며 잠시의 여유를 가지시는 독자 여러분이 되시길 응원하겠습니다.
