연봉상승률 vs 투자수익률, 누가 이길까?

미래를 위한 투자, 연봉 상승에만 기댈 것인가?

승진으로 인한 연봉 상승을 반영한다면?

전편에서 연봉 상승에 의존하는 DB형과 투자 수익률로 자산을 증가시키는 DC형의 10년의 시간 이후 결과 차이를 봤다. 연봉 7천의 서울 사는 김 부장의 경우 그 차이가 무려 1억이나 발생했다.

한편으로 이렇게 생각하는 분들이 있을 수 있다. 연봉은 승진 등 계단식 상승을 하는데 그걸 간과한 게 아니냐는 질문이 생길 것이다.

그래서 이 역시 5년마다 승진하여 연봉이 천만 원씩 상승하는 경우 과연 5년 차 김대리는 15년 뒤 김 부장이 되었을 때, 퇴직연금의 크기는 어떻게 되어 있을까?

(가정사항: 미승진시 연봉 상승률 3%, DC형의 투자수익률 8%)

위 표에서 볼 수 있듯이 두 차례의 승진으로 인한 연봉 상승에도 불구하고 퇴직금은 DC형이 더 크게 나온다.

연봉 5천에서 연봉 8천8백만원까지 무려 연봉이 78%나 상승했는데도 불구하고, 퇴직금은 DC형이 더 크다.

이유는 단 하나, 복리는 ‘매년 쌓이는 이익’이기 때문이다.

10년간 연봉 78%가 상승했다면, 단순 계산으로 연평균 7.8% 상승한 것으로 계산할 수 있겠지만, 복리의 수식을 사용하면 연평균 5.9% 상승한 것으로 계산된다.

그렇다면 복리 5.8%의 연봉상승률과 복리 8%의 투자수익률, 즉 2%의 차이가 10년 뒤 거의 2천만원의 차이를 나타내고 있는 것이다.

10년이라는 시간이 부린 복리의 마법

가장 큰 이유는 바로 복리의 승수 효과 때문인 것이다.

연봉이 계단식으로 크게 상승했지만, 투자수익은 매년 8%씩 누적적으로 상승했다.

연봉의 경우 승진이 없는 해는 그저 3% 상승하였지만, 투자 수익은 꾸준히 8%의 수익을 냈기 때문에 이 차이가 발생한 것이다.

엑셀의 계산식은 통상적인 상식을 뒤집는다. 두 번의 승진조차 8%의 투자 수익률을 따라잡지 못하는 것이다.

이 시점에서 우리는 두 가지를 생각해야 한다. 8% 수익률이 쉬운 것인가? 그게 쉽지 않다면, 여전히 DB형을 유지하는 것이 낫지 않을까?

그리고 나머지 한 가지는 연봉 상승률 3%, 승진 시 연봉 상승 천만원 이것 역시 현실적인가? 연봉이 만약 정체되어 있다면 주저할 필요 없이 DC형으로 전환해야 할 것이다.

8%의 투자 수익률이 쉬운 일인가?

8% 수익률이 가능할까?

너무 낙관적인 가정이 아니냐는 의문이 생길 수 있다.

먼저 첫 번째 8% 수익률이 쉬운 것인지 살펴봐야 할 것이다.

DC형에서는 다양한 금융 상품에 투자할 수 있다.

예금, 채권, 주식형 ETF, 펀드 등 다양한 선택의 폭이 있다. 여기서는 주식형 ETF로 비교하고자 한다.

지금은 어떤 시대인가? AI로 촉발한 혁신적인 기술 발전의 과도기에 있다. 이런 시대 상황에 두고 본다면 기술주의 중심인 나스닥 지수에 투자할 수 있을 것이다. 지난 10년 나스닥 지수의 평균 성장률은 15% 수준이라고 한다. 물론 주식 시장은 늘 그렇듯이 등락이 있을 수 있지만, 연평균 수익률 15%를 기록하고 있는 나스닥으로 투자한다면, 5년 차 김대리의 퇴직연금 2천만원은 10년 뒤 2억이 되어 있을 것이다.

나스닥의 변동성이 두렵다면 미국 500대 대표기업을 담고 있는 S&P500 지수에 투자할 수 있을 것이다. S&P500의 10년 평균 수익률은 10%가 넘는다.

개별 기업에 대한 투자는 다양한 변수에 의해서 리스크가 발생할 수 있지만, 나스닥이 대표하는 기술의 세계, S&P500이 대표하는 글로벌 기업의 경쟁력이 하루아침에 무너지지는 않을 것이다.

나스닥이던 S&P500이던 난 그저 회사에서 열심히 일하면서 연봉 상승으로 안정적인 수익을 거두고 싶다고 생각할 수도 있다.

하지만 그 경우조차도 우리가 생각하는 가장 안정적인 예금으로 DC형으로 굴렸을 때의 수익률과 동일한 결과가 나타난다.

10년의 시간 복리의 효과는 그 안정적인 예금조차 연봉 상승률을 앞지른 결과로 나타난 것이다.

연평균 연봉 상승률 3%가 현실적인가?

여기서 두 번째 질문을 대해서 생각해 보자. 과연 매년 연봉이 3% 상승하고 5년마다 승진해서 연봉이 천만원 오르는 것 역시 현실적일까?

대개는 연봉 동결이 더 많을 것이고, 40대 후반 이후부터는 연봉 상한에 막혀 연봉이 전혀 상승하지 않는 경우도 흔하게 있을 수 있을 것이다.

현실은 더 냉정하다. 40대 이후엔 연봉이 오히려 정체된다. 승진이 두세 번 있어도 복리의 시계는 따라잡지 못한다.

그렇다면 DB형을 고수할 이유가 있는 것일까?

투자 수익률의 관점으로 볼 때나, 연봉 상승률의 현실성 관점에서 볼 때 어느 경우도 DB형을 유지할 이유가 없는 것이다.

DB는 안정적이라는 환상에서 깨어나자

그럼에도 오늘날 대한민국 40대의 대부분은 이 복리의 효과를 몰라 DB형을 유지하고 있다.

누군가 이 글을 보게 된다면 널리 퍼뜨려 주면 좋겠다.

투자를 몰라도, 그저 원금과 이자가 보장되는 예금에 넣기만 해도 DC형을 일찍 선택하는게 더 유리하다는 사실을.

여기서 중요한 포인트는 바로 "일찍"이라는 부분이다. 복리의 시간을 내 것으로 만들려면 최대한 일찍 시작하는 게 좋다. 그저 예금에 넣기만 해도 DC형으로 내가 굴리는 게 이득이다.

이 모든 마법은 복리의 시간 덕분이다.

당신의 퇴직연금이 그 시간을 누리게 할지, 가둬둘지는 오직 당신의 선택이다.