시장이 출렁거리는 데 어떻게 평정심을 유지할 수 있을까
우리는 아직 Trump 대통령직의 첫 100일을 지나지 않았고 투자자들에게는 롤러코스터 같은 여정이었다. 지난 2주간의 속이 뒤틀리는 주식 시장 변동 후, 당신과 당신의 포트폴리오가 그의 4년 임기의 나머지 기간을 어떻게 헤쳐나갈지 의문을 품을 수 있다. 40대 투자자로서, 내가 새벽 3시에 스스로를 위로했던 생각은 내가 은퇴에 접근할 때쯤이면 Trump는 거의 확실히 더 이상 그 자리에 없을 것이라는 점이다.
그렇다, 그는 권력의 레버를 쥐고 있는 동안 세계 경제에 많은 지속적인 피해를 입힐 수 있고, 이는 오랫동안 투자 수익을 낮출 수 있다. 그러나 이것이 내 능력 이하로 살고, 정기적으로 잉여 소득을 가능한 한 가장 세금 효율적이고 저비용의 방식으로 투자하며, 시간과 복리가 나를 옳게 만들어 줄 것이라는 오래 확립된 투자자 행동을 바꾸지는 않을 것이다.
이번 주에 젊은 투자자들과 대화하면서, 많은 사람들이 시장 변동을 구매 기회로 본 것을 듣고 놀랐다. 여성들에게 투자에 대해 교육하기 위해 설립된 회사인 Girls That Invest의 창립자 Simran Kaur는 Trump의 항복 전에 하락장을 매수하여 얻은 5만 달러의 이익이 다가올 그녀의 결혼식 비용을 지불할 것이라고 Instagram에 게시했다. 그녀는 이 모험을 하면서 결혼식 적금을 위험에 빠뜨리지 않았지만, 같은 움직임을 시도하는 팔로워들이 그렇게 현명하지 않았을까 걱정된다.
그러나 이런 단기 이익을 추구하는 위험한 행동은 이미 은퇴 연령에 도달한 일부 투자자들로부터 받은 메시지와 뚜렷한 대조를 이룬다. "어리석게도 연금을 확인했는데, 한 달 만에 9만 파운드가 줄어든 것을 보았다"고 한 사람이 말했다.
이것이 내가 내 연금을 확인하지 않은 이유다; 당연히, 나는 무언가를 함으로써 대응하고 싶을 것이다. 다행히도, 해당 독자는 아무것도 하지 않았고, 관세 양보가 발표된 이후 그녀의 지면 손실은 절반으로 줄었다. 그러나 앞으로 90일 이상 어떤 추가적인 격동이 있을지 누가 알겠는가?
이는 투자된 상태로 남아 있고, 가치가 급격히 하락한 확정 기여형 연금 통에서 소득을 인출하는 은퇴자들에게 특히 불안한 일이다. 10년간의 연금 자유로 인해 이 경로를 택한 사람들의 수가 증가하고 있으며, 많은 사람들이 재정 조언을 받지 않고 있다. 인출은 연금을 사는 것(연금 통을 보장된 소득으로 교환하는 것)보다 훨씬 더 유연하지만, 은퇴가 끝나기 전에 돈이 떨어지는 것이 실제적이고 현재의 두려움이다.
"Generation DC"의 일원으로서, 나는 나를 기다리고 있는 도전들과 예상보다 높은 인플레이션이 이를 관리하기 더 어렵게 만들 수 있다는 것을 매우 잘 알고 있다. 그러나 기본으로 돌아가자. 재정 계획가들은 모든 투자자의 첫 번째 단계는 실제로 필요한 돈과 그 시기를 이해하는 것이라고 가르친다. 축적 단계에 있는 젊은 투자자들의 경우, 이는 비상 자금 구축, 단기 저축 목표 충족 및 장기 투자 자금 조달 사이의 올바른 균형을 찾는 것을 포함하며, 시장이 하락할 때 팔 필요가 없도록 보장한다. 나이 많은 은퇴 투자자들의 경우, 일상적인 지출에 대한 확고한 이해는 시장 하락 후 투자 통에서 "과도하게 인출"하는 것을 방지하기 위해 얼마나 많은 현금 완충을 보유해야 하는지 정보를 제공하는 데 도움이 된다.
자문가들은 일반적으로 정상적인 지출의 1-2년치를 현금으로 보관해야 한다고 말하며, 이는 은퇴자들이 적절한 기간 동안 인출을 중단하거나 줄일 수 있게 하여 일부 회복을 가능하게 한다. 그러나 최대 5년치의 소득을 현금 등가물(예: 단기 국채)로 보유하고 나머지는 더 위험한 투자로 보유하는 "이중 속도" 접근법을 채택하는 것이 더 일반적이 되고 있다.
그러나 Trump의 두 번째 임기를 넘길 만큼 충분한 현금을 보유하고 있다는 것을 아는 것이 당신이 밤에 더 잘 잠들게 도와줄까? 아니면 수익률의 저하에 대해 걱정할까? 4월 첫 2주 동안, Interactive Investor는 불안한 투자자들이 현금 보유를 강화함에 따라 머니 마켓 펀드의 일일 구매가 77% 증가한 것을 보았다고 알려준다. 그러나 대규모 관세 발표 이후 기록적인 거래일에, 그 플랫폼에서의 주식 거래 중 61%가 매도가 아닌 매수였으며, 이는 고객들이 어떻게 나뉘어져 있는지 보여준다.
그리고 금리가 높게 유지되는 동안, 자문가들은 연금 통의 일부 또는 전부를 사용하여 연금을 구매하는 것에 대한 문의가 증가하고 있다고 보고한다. Charles Wilkinson Financial Planning의 Stephen Wilkinson은 정기 연금(3년에서 25년 동안 소득을 구매하고 마지막에 보장된 일시금이 반환되는 상품)이 점점 더 인기 있는 중간 지점이 되고 있다고 말한다.
그는 경력을 시작한 이후 14번의 시장 위기를 겪었기 때문에 불안한 고객들을 진정시키는 데 능숙하다. 우리 둘 다 예산을 검토하고 정말로 필요하다면 절약할 수 있는 영역을 지정하는 것이 위기 시에 무언가를 해야 한다고 느끼는 사람들에게 진정시키는 활동이라는 데 동의한다. 당신이 고려할 수 있는 또 다른 숙면 레버는 모기지에 대한 월간 상환액을 늘리는 것이다.
잠재적인 이자 절약 외에도, 많은 대출 기관들은 초과 상환하는 사람들에게 미래에 미만 상환할 유연성을 제공하며, 이는 경기 침체 위험에 대한 모든 이야기 속에서 위안이 될 수 있다. 매의 눈으로 연금의 변동하는 가치를 지켜보는 것을 추천하지는 않지만, 특히 45세 이상인 경우 어떻게 투자되고 있는지 알고 있어야 한다.
평론가들은 Trump가 물러나기로 결정한 것은 주식 시장보다는 지난주 미국 국채 시장의 하락이었다고 주장한다. 이는 "기본" 또는 목표 날짜 은퇴 펀드에 투자된 직장 연금에서 당신이 모르게 구축했을 수 있는 채권 노출 수준을 확인하라는 것을 상기시켜 주어야 한다.
여기서 당신의 투자는 나이가 들수록 자동으로 주식에서 빠져나와 채권으로 "라이프스타일"된다. 채권이 나쁘다고 말하는 것이 아니라, 40대와 50대에 포트폴리오의 더 많은 부분이 저성장 자산으로 이동된다는 것을 깨닫지 못하는 것이 분명히 문제라는 것이다 - 특히 앞으로 수십 년 동안 투자를 유지할 계획이라면. 그러나 나는 놀랍게도 많은 사람들이 이것에 걸려 넘어진다는 것을 발견한다.
마지막으로, 나는 미국의 하락을 매수하기 위해 추가 현금을 투입하지는 않을 수 있지만, 중국이 이 무역 전쟁에서 어떻게 잘 나올 수 있는지에 매우 관심이 있다. 그렇다, 격동의 시간이 분명히 우리 앞에 있지만, 나는 앞으로 몇 주 동안 이 장기적인 주제를 어떻게 다룰 수 있을지 더 많은 시간을 투자할 계획이다.
<출처:FT.com>
