1. 실무수습-3
생성형 AI의 시대를 실감하다
ChatGPT에 대한 관심이 날로 커지는 요즘, 컨설팅 분야에서도 생성형 AI를 이용한 업무효율화가 유행이다. 연구개발 일을 할 때에는 이공계 분야의 MatLab, R 등으로 시뮬레이션이나 복잡한 계산을 해본 적은 있지만, 여전히 많은 부분은 사람이 설계를 하고 검토를 통해 수정하는 방식이었다. 경영으로 넘어오면서 복잡한 계산을 할 일은 없지만 정성적이거나 텍스트 기반의 일들이 많아져서 엑셀 등 통계 처리 이외에는 특별히 프로그램을 다룰 일이 별로 없었다. 그러다 이번 실무교육을 받으며 각종 분석과 보고서 작성에서 꽤 효율적인 도구로 쓸만하다는 느낌을 받았다.
업무용 블로그에서는 ChatGPT를 이용한 강의 기획 및 강의안 작성 사례를 올리고 있는데, 여기서는 간단하게 기업의 영업 결과를 그림으로 올려 별다른 전처리 없이 재무분석을 수행해보고자 한다. 첫 회사는 내가 예전에 기술특례상장평가를 했던 곳인데, 역시 시장에서는 기술성과 별도로 사업성이 중요하다는 것을 보여주는 사례이다.
위 자료에 대한 구글 Gemini의 결과는 다음과 같다.
회사 재무분석 결과
제공된 데이터를 바탕으로 분석한 결과, 이 회사는 최근 몇 년간 영업 실적이 좋지 못한 상황입니다.
주요 문제점
지속적인 영업손실: 매출액 대비 영업이익률이 지속적으로 마이너스를 기록하고 있으며, 영업이익 자체도 큰 폭으로 감소하고 있습니다. 이는 회사의 주력 사업의 경쟁력 약화 또는 새로운 사업 모델의 부진 등을 의미할 수 있습니다.
수익성 악화: ROE(자기자본이익률)가 크게 감소하여 자본 대비 이익 창출 능력이 현저히 떨어졌습니다. 이는 투자자 입장에서 매력도가 낮아지는 요인입니다.
부채비율 변동성: 부채비율이 일정하지 않고 변동폭이 큰 것은 재무구조가 불안정할 수 있음을 시사합니다.
유동성 문제: 당좌비율이 높은 편이지만, 영업활동 현금흐름이 부족하다면 유동성 문제가 발생할 가능성이 있습니다. (단, 제공된 데이터에 영업활동 현금흐름 정보가 없으므로 정확한 판단은 어렵습니다.)
개선 방안
사업 모델 재검토: 기존 사업 모델의 경쟁력을 강화하거나 새로운 성장 동력을 발굴해야 합니다.
비용 절감: 불필요한 비용을 절감하여 수익성을 개선해야 합니다.
자금 조달: 부채 비율을 안정화하고 유동성을 확보하기 위한 자금 조달 방안을 모색해야 합니다.
투자 유치: 투자 유치를 통해 사업 확장 자금을 마련하고 회사 가치를 높여야 합니다.
투자 판단 시 고려 사항
회사의 미래 전략: 회사가 제시하는 미래 성장 전략이 얼마나 현실적이고 실행 가능한지 평가해야 합니다.
산업 환경 변화: 회사가 속한 산업의 전망과 경쟁 환경 변화를 면밀히 분석해야 합니다.
경쟁사와의 비교 분석: 경쟁사와 비교하여 회사의 경쟁 우위를 파악해야 합니다.
이 분야의 전문가들에게는 평이한 내용이겠지만, 그림파일에 대한 별도 설명 없이도 무난한 분석을 뽑아내는 것을 보면 생각보다는 괜찮은 결과인 듯 하다. 특히 여기에서 추가질문을 통해 상세한 분석이 가능하나 오늘은 일단 맛보기 수준에서만 시도해보겠다.
많은 경우, 한 회사만 분석하기 보다 여러 회사를 분석해서 비교하고 시사점을 도출하는 것 역시 중요하다. 이번에는 다들 잘 아는 삼성전자를 찾아 비교해보았다.
위에서와 같이 그림파일을 넣어주고 비교 분석을 요청했다.
두 회사 재무분석 비교 분석
새롭게 제공된 회사의 재무정보를 바탕으로 기존 회사와 비교 분석을 진행하겠습니다.
새로운 회사의 주요 특징:
매출액 성장: 지속적인 매출액 성장세를 보이고 있으며, 특히 최근 분기에는 전년 동기 대비 큰 폭의 성장을 기록했습니다.
영업이익률 개선: 영업이익률이 점차 개선되고 있으며, 특히 최근 분기에는 큰 폭으로 상승했습니다. 이는 수익성이 개선되고 있음을 의미합니다.
순이익 증가: 순이익도 지속적으로 증가하고 있으며, 영업이익과 마찬가지로 최근 분기에 큰 폭으로 증가했습니다.
ROE 상승: ROE가 지속적으로 상승하고 있어 자본 대비 이익 창출 능력이 향상되고 있습니다.
낮은 부채비율: 부채비율이 낮아 재무구조가 안정적입니다.
두 회사 비교 분석:
결론:
새로운 회사 (B)는 기존 회사 (A)에 비해 다음과 같은 장점을 가지고 있습니다.
안정적인 성장: 매출액과 순이익이 지속적으로 증가하고 있습니다.
수익성 개선: 영업이익률이 지속적으로 개선되고 있으며, ROE도 높아지고 있습니다.
안정적인 재무구조: 부채비율이 낮아 재무구조가 안정적입니다.
투자 관점에서:
새로운 회사 (B)가 기존 회사 (A)보다 투자 매력도가 높다고 판단할 수 있습니다. 하지만 투자 결정을 내리기 전에 다음과 같은 추가적인 분석이 필요합니다.
산업 분석: 두 회사가 속한 산업의 전망과 경쟁 환경을 비교 분석해야 합니다.
미래 성장 전략: 각 회사의 미래 성장 전략을 비교하고, 실행 가능성을 평가해야 합니다.
리스크 요인 분석: 각 회사가 직면한 리스크 요인을 파악하고, 이에 대한 대응 방안을 검토해야 합니다.
일단은 큰 문제는 없지만, 너무 평이한 것 같아 추가 분석요청을 해보았는데 구글Gemini에서는 역시 한계가 좀 있어 보인다. 개인적으로는 무료서비스중에서는 copilot도 사용해보고 있는데, ChatGPT 유료버전으로 가기 전 몇 가지 모델에 대해 테스트를 해보는 차원에서 나쁘지 않다는 느낌이다. 다음 기회에는 좀 더 다양한 기능을 시도해보고 결과가 좋으면 공유해보려 한다.
