CFO의 진화
근대의 CFO, 현대의 CFO
[시작하며]
제가 감히 CFO를 논할 감은 명백히 아닙니다만, 제가 스스로 이 역할을 이해하고 더욱 잘 수행하기 위해 공부하는 내용, 그리고 느낀 내용들을 천천히 정리합니다. 누군가에게 도움이 되시기를 간곡히 바라는 마음으로 써내려갑니다. 일부 내용은 기존 글에서 보신 내용일 수 있으며, 브런치북 발간을 위하여 재배치하고 갈무리합니다.
[CFO라는 역할의 역사적 배경]
최고재무책임자(이하 CFO)의 역할은 지난 수십 년 동안 상당한 변화를 겪었습니다. 현대 CFO의 책임과 영향력을 제대로 이해하려면 이 직책의 역사적 뿌리를 이해하는 것이 필수적입니다. 원래 CFO는 주로 재무 정보의 생산자, 기업 자산의 관리인, 재정 건전성의 수호자로 인식되었습니다. 이러한 인식은 재무 보고, 비용 관리, 규정 준수에 대한 세심한 주의가 요하는 당시의 비즈니스 환경에 의해 형성되었습니다.
[CFO의 등장 - 재무 정보의 관리자]
오늘날 우리가 알고 있는 CFO라는 직책은 20세기 중반에 전면에 나서기 시작했습니다. 그 이전의 재무 리더십은 그냥 재무나 회계 담당자가 수행했습니다. 이러한 역할 설정은 회계 기능에 방점을 두고 재무 정보, 특히 재무제표의 무결성에 신경 쓰던 당시 모습을 그대로, 즉 비교적 안정적이고 예측 가능한 경제 환경 속에서 기업이 운영되던 모습을 보여줍니다. 재무 리더의 주요 책임은 수익을 정확하게 기록하고, 비용을 엄격하게 통제하며, 재무제표가 규제 표준을 준수하도록 함으로써 회사의 재무 건전성 현황을 내외부에 정확하게 알리는 것 정도로 이해되었습니다.
[초기 CFO 기능의 탑픽 - 재무 보고]
재무 보고는 지금도, 앞으로도 항상 CFO의 기본적인 책임이지만, 과거에는 재무 보고에만 집중하는 경우가 더욱 많았습니다. CFO의 감독 하에 작성된 재무제표는 주로 내부용으로 작성되었으며, 외부 보고는 규제 요건을 충족하고 주주에게 기본적인 정보를 제공하는 것으로 제한되었습니다.
기업들이 고도화됨에 따라 점점 더 엄격한 회계 기준이 도입되고, 기업 지배구조 프레임워크가 발전하면서 규제 범위가 확대됨에 따라 이러한 업무의 복잡성도 함께 증가했습니다. 재무 보고, 납세 의무, 기업 지배구조와 관련된 법률과 규정을 준수하기 위해 CFO 사무실에는 각종 기준서와 법률, 규제 사항 등이 가득 들어차게 되었습니다.
이 역할에서 CFO는 종종 회사의 재무 정보에 대한 최종 결정권자로 여겨졌습니다. 이러한 책임에는 상당한 수준의 책임이 수반되었기 때문에 CFO는 회사 내에서 가장 신뢰받는 임원 중 한 명이었지만, 그럼에도 불구하고 아직 그 영향력은 대부분 재무 영역에 국한되어 있었습니다.
하지만 그 중요성은 매우 높았고, 회사의 바깥에서 안을 들여다볼 때 통해야 하는 창문으로서 회사 내부의 정보를 정제하고 정돈하여 외부에 전달할 수 있는 수준과 형태로 가공하고, 이를 점검하여 무결성을 확인하며 외부에 전달하였을 때 발생하는 이해관계자들과의 각종 사안을 함께 다루었습니다.
[초기 CFO 기능의 루틴 - 비용 및 재무 관리]
초기 CFO 역할의 또 다른 중요한 측면은 비용의 통제와 자금의 관리였습니다. (사실 지금도 엄청나게 중요) 특히 제조업이 주된 경제의 축이던 시기에는 기업의 마진이 적은 경우가 많았기 때문에 수익성을 유지하기 위해 비용 관리가 수익 창출보다 중요했습니다. CFO는 예산 통제 방안을 개발하고 실행하며, 예산과 실제 지출 간의 차이를 분석하고, 비용 절감 조치를 실행하는 임무를 함께 맡았습니다.
재무 관리의 범위는 비용 통제를 넘어 회사 자산의 보호까지 확장되었습니다. 여기에는 재고를 엄격하게 관리하고, 채권과 채무를 효율적으로 관리하며, 회사의 자본이 신중하게 배치되도록 하는 것이 포함되었습니다.
[초기 CFO의 제한적 전략 기능]
CFO의 역할은 의심할 여지 없이 중요했지만, 전통적으로 그 범위는 제한적이었습니다. 특히 전략은 종종 CEO와 이사회의 영역이었으며, CFO의 역할은 의사 결정에 필요한 재무 데이터를 제공하는 데 국한되었습니다.
말하자면 CEO와 이사회는 주로 전략적 이니셔티브의 실현 가능성을 평가하거나 비즈니스 결정의 재무적 영향을 평가하기 위해 재무 전문 지식이 필요한 경우에 CFO의 의견을 구하는 경우가 많았습니다. 이러한 대화는 전략 자체에 영향을 미치기보다는 회사의 재무 상태가 선택한 전략을 뒷받침할 수 있는지 확인하는 데 초점을 맞추었습니다. 그 결과 CFO는 비즈니스 전략을 주도적으로 추진하기보다는 경영진 중에서 어떠한 이니셔티브가 실행되었을 때 이에 대한 사후 대응을 주도하는 역할로 여겨지는 경우가 많았습니다.
[전략적 리더십으로의 전환]
1980년대에는 몇 가지 주요 요인에 의해 CFO의 역할이 진화하기 시작했습니다. 주주 행동주의의 부상, 금융 시장의 복잡성 증가, 신기술의 출현은 모두 CFO의 책임 범위를 확대하는 데 중요한 역할을 했습니다. 기업들은 재무 관리가 단순히 비용을 통제하고 규정을 준수하는 것뿐만 아니라 성장을 촉진하고 자본 구조를 최적화하며 주주 가치를 극대화하는 것임을 깨닫기 시작했습니다.
이 시기는 본격적으로 CFO가 재무 정보의 켈베로스에서 전략 이니셔티브를 주도하는 리더로 변화하기 시작한 시기입니다. 재무 문제에 대한 CFO의 전문성은 회사의 전략적 방향을 설정하고 급변하는 비즈니스 환경의 복잡성을 헤쳐나가는 데 점점 더 중요해졌습니다.
[현대적 CFO의 역할 모델 - 숫자 그 이상]
CFO의 역사적 역할은 현대적 의미의 CFO 직책이 탄생할 수 있는 토대를 마련했습니다. 재무 세부 사항에 대한 세심한 주의, 규정 준수 및 비용 관리에 대한 집중, 회사 자산의 청지기 역할은 모두 오늘날에도 CFO의 책임의 핵심 요소로 남아 있습니다. 그러나 현대에 CFO의 역할은 기존의 경계를 아득히 뛰어넘어 진화했습니다. 오늘날의 CFO는 단순한 재무 정보의 생산자가 아니라 전략적 리더이자 혁신의 주체이며 비즈니스 성과를 창출하는 핵심 동력이기도 합니다.
기업이 노출되는 다양한 환경에 적응하고 생존하기 위해서, CFO의 역할은 아래와 같은 변화를 요구받았습니다.
재무 정보의 생산자를 넘어 전략적 파트너로
- 재무 관리에 중점을 두던 전통적인 CFO 역할에서 CEO 및 이사회와 긴밀히 협력하는 전략적 파트너로 전환하고 있습니다. 장기적인 목표 설정부터 성장 기회 파악에 이르기까지 회사의 전략적 방향성을 형성하는 것 뿐 아니라 인수합병, 자본 배분, 시장 확대 전략과 같은 주요 의사 결정에 CFO가 관여합니다.
전사 전략 수립 과정에서의 영향력 행사
- 전사 전략의 개발 및 실행에 있어 CFO의 역할이 선명해졌습니다. 여기에는 전략적 의사 결정을 지원하기 위한 재무 분석 수행, 다양한 옵션의 재무적 영향 평가, 잠재적 위험과 기회에 대한 인사이트 제공 등이 포함됩니다. 현대의 CFO는 재무 및 오퍼레이션 데이터를 활용하여 과거로부터의 추이를 파악하고, 미래 모습을 예측하고, 의사 결정 과정을 조언하는 등 데이터와 분석을 통해 전략을 수립하고 시뮬레이션을 통해 최적 경로를 찾아냅니다.
원탁에서 CFO의 무게감 증대
- CFO는 이제 CEO의 오른팔로 여겨지며, 그 의견이 비즈니스 의사결정에 큰 영향을 미치는 경우가 많습니다. CFO는 이사회 회의에서 재무 성과를 발표하고 전략적 이니셔티브에 대해 조언하며 리스크 관리 및 기업 거버넌스에 대한 논의에 기여합니다. 내부와 외부 사업 환경에 대한 깊은 이해를 바탕으로 전략적 논의에 효과적으로 기여할 수 있는 CFO에 대한 기대치가 점점 더 높아지고 있습니다.
[사업 성과 촉진을 위한 CFO의 역할]
CFO는 조직 전반의 운영 효율성과 비용 관리를 주도할 책임이 있습니다. 여기에는 비용 관리뿐만 아니라 리소스 배분을 최적화하여 지출된 모든 비용이 회사의 전략적 목표에 기여할 수 있도록 하는 것도 포함되며, 핵심 전략 목표와 KPI를 사용하여 비즈니스 성과를 모니터링하고 개선하는 일 역시 포함됩니다. 제조업에서는 특히 린 프랙티스 구현, 재무 프로세스 자동화, 백오피스 기능의 효율성 향상과 같은 프로세스 개선 이니셔티브에서 CFO의 역할도 중요합니다.
역사적으로 중요했던 수익성 및 성장성 강화 역시 여전히 중요합니다. 가격 전략, 제품 포트폴리오 최적화, 마진 개선 노력 등 수익성 향상을 목표로 하는 이니셔티브에도 CFO의 참여는 필수적이며, 마케팅, 영업, 운영 등 다른 부서와 협업하여 매출 성장을 촉진하는 방법을 찾고 이를 위해 시장 동향 분석, 새로운 수익원 파악, 제품 출시 및 시장 확장의 재무적 영향 평가 등을 주도해야 합니다.
현대의 경영진은 대부분 사업과 관련된 데이터와 그 분석 결과에 의존하여 의사 결정을 내립니다. 여기에는 재무 데이터뿐만 아니라 운영, 고객, 시장과 관련한 데이터도 포함됩니다. AI 및 머신 러닝과 같은 고급 분석 도구와 기술을 사용하여 비즈니스 성과에 대한 심층적인 인사이트를 얻고, 비효율성을 파악하고, 미래 트렌드를 예측하는 일 역시 점차 일반화되고 있습니다.
[이노베이션 리더로서의 CFO]
이노베이션, 너무나 좋은 표현이지만 실상은 끝없는 자기파괴를 의미합니다. 이러한 과정을 성공적으로 겪어 나가기 위해서 CFO는 그 이노베이션의 중심에서 다양한 역할을 수행해야 합니다.
디지털 트랜스포메이션 추진 주체로서의 CFO
- 조직 내에서 디지털 트랜스포메이션 이니셔티브를 주도하는 CFO의 역할 역시 최근 심도 있게 대두되고 있습니다. 여기에는 재무 프로세스를 개선하고 의사결정 역량을 강화하기 위해 클라우드 컴퓨팅, AI, 로봇 프로세스 자동화(RPA)와 같은 신기술에 투자하는 것이 포함됩니다. 특히 모든 기술적 문턱을 낮춘 생성형 AI의 등장과 함께 더 이상 이러한 기술들이 누군가의 비밀병기가 아니게 되었고, 이에 따라 가장 다양한 기능과 과업을 가진 CFO가 디지털 트랜스포메이션을 주도하는 모습이 낯설지 않게 되었습니다.
조직의 성장통을 치유하는 카운슬러
- 이노베이션이 일어남에 따라 발생하는 조직의 변화 따른 관리 역시 CFO의 주도 또는 참여를 필요로 합니다. 변화의 시기에는 커뮤니케이션과 이해관계자 관리가 특히 중요하며, 이를 주도하는 CFO는 의사 결정의 재무적 근거를 명확히 하고 직원, 투자자 및 기타 이해관계자의 동의를 얻는 데 핵심적인 역할을 요구받게 됩니다.
지속가능성과 재무를 연결하는 다리
- 지속 가능성 및 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 요인의 중요성이 커지면서 현대의 CFO에게는 회사의 전략, 운영 및 보고에 ESG 고려 사항을 통합할 책임이 점점 크게 대두되고 있습니다. 지속 가능성 지표 개발, 보고 프레임워크 및 공개를 포함하여 ESG 성과를 측정하고 보고하는 모든 노력을 CFO가 주도하는 회사가 많습니다. 내외부 이해관계자와의 소통과 조율이 중요한 영역이라는 판단의 결과이겠지요. 관련하여 탄소 발자국 관리, 다양성 및 포용성 증진, 책임 있는 거버넌스 관행 보장 등 지속가능성 목표를 재무적 지표와 연계하는 것 역시 CFO가 아니면 누구도 할 수 없는 일일 겁니다.
부서 간 협업 과정의 리더십
- CFO는 기본적으로 재무 목표를 사업 전략에 맞추고, 조직이 목표의 달성을 위해 효과적으로 운영될 수 있도록 COO, CMO, CHRO 등 다른 경영진과 긴밀히 협력해야 합니다. 이 과정에서 CFO가 사일로를 허물고 투명성을 증진하며 열린 소통과 팀워크 문화를 조성하여 조직 전체의 협업을 촉진하는 조직이 성장 과정에서 살아남게 됩니다. 타 부서와 담당 임원에게 인사이트를 제공하고 리소스가 효과적으로 할당되도록 함으로써 제품 혁신, 시장 확장, 고객 경험 개선과 같은 부서 간 이니셔티브를 추진하는 것이야 말로 CFO 역할의 꽃과도 같습니다.
