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by 빌딩케어 BuildingCare May 16. 2024

미국 상업용 부동산 시장 동향과 '좀비 임대'의 증가

선별적 투자와 건물관리의 중요성

안녕하세요.

빌딩케어입니다.

오늘은 미국 상업용 부동산 시장 동향과 '좀비 임대'의 증가세에 대해서 알려드리려고 합니다.

최근 미국의 상업용 부동산 시장은 코로나19 팬데믹과 고금리로 인한 수요 위축, 그리고 이로 인한 공실률 급증이라는 복합적 위기에 직면해 있습니다. 특히 '좀비 임대'로 대표되는 구조적 리스크 요인의 부각은 시장 참여자들의 우려를 증폭시키고 있는 상황입니다.

이러한 미국발 리스크 요인들이 한국 투자자들에게 중요한 이유는 무엇일까요?

그것은 한국 경제의 대외 의존도와 투자 포트폴리오의 글로벌화 추세를 고려할 때 명확해집니다. 국내 금융기관과 연기금의 해외 부동산 투자 규모가 지속 확대되는 상황에서 글로벌 시장 변화에 대한 선제적 대응은 리스크 관리의 핵심 과제로 부상하고 있기 때문입니다.

'좀비 임대'의 실체와 구조적 리스크 분석

'좀비 임대'란 임차인의 실제 사용 여부와 무관하게 계약상 임대료 지급 의무가 존속하는 상태를 지칭합니다.

코로나19 확산에 따른 재택근무 증가로 기업들의 사무실 수요가 급감하면서 이러한 유령 계약이 급증한 것입니다. 문제는 이들 좀비 계약이 일시에 해지되는 상황에서 시장의 실질 공실률이 급등할 수 있다는 데 있습니다.

좀비 임대의 리스크

임차인 신용도 하락과 임대료 연체로 이어지는 이러한 상황은 상업용 부동산의 담보 가치를 떨어뜨리고 금융기관의 부실 위험을 가중시키는 구조적 리스크로 작용합니다. 더욱이 이러한 리스크가 중소형 금융기관에 집중되어 있다는 점은 시스템 리스크의 잠재 요인으로 지목되고 있습니다. 실제로 상업용 부동산 대출 비중이 자산의 35%에 이르는 중소형 은행들의 건전성에 대한 우려가 제기되는 상황입니다.

시스템 리스크 가능성에 대한 평가와 시사점

그렇다면 현 상황을 2008년 글로벌 금융위기의 전조로 봐야 할까요?

전문가들은 그 가능성이 높지 않다고 견해를 보이고 있습니다. 당시 서브프라임 모기지 부실에 비해 이번 상업용 부동산 시장의 잠재 손실 규모가 상대적으로 작은 데다 이후 강화된 건전성 규제로 금융기관들의 손실 흡수 능력이 크게 개선되었기 때문입니다.

리스크 가능성 평가와 시사점

또한 금융 당국과 주요 은행들이 선제적 접근을 통해 이러한 상황을 점검하고 필요시 적극적인 개입에 나설 것이라는 점도 시스템 위기 가능성을 낮추는 요인으로 꼽힙니다. 그럼에도 시장의 경계감은 여전히 유효합니다. 변동성 확대 국면에서 리스크 요인들이 불확실성으로 작용할 수 있기 때문입니다.

선별적 투자와 건물관리의 높아지는 중요성

이처럼 불확실성이 높아진 시장 환경에서는 투자 대상에 대한 면밀한 분석과 선별적 접근이 어느 때보다 중요해집니다. 임차인 구성, 임대 조건, 지역 시장 특성 등에 기반한 다각도의 리스크 평가가 개별 투자 의사결정의 기준으로 작용해야 합니다.

선별적 투자와 건물관리의 중요성

특히 '좀비 임대' 비중이나 단기 계약 위주의 임대 관리와 같은 리스크 요인에 대해서는 건물 관리 차원에서 신중한 관리가 필요합니다. 반면 장기 우량 임차인 확보 여부는 변동성에 대한 방어 역량으로서 건물 관리의 핵심 변수가 될 것으로 보입니다.

이를 위해서는 데이터 기반의 건물 관리 역량이 뒷받침되어야 합니다. 불확실성에 대한 체계적인 대응 전략 수립이 곧 투자 성과를 좌우하는 열쇠가 될 것이기 때문입니다. 이런 맥락에서 기술과 접목된 부동산 관리 솔루션에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 복잡한 데이터를 체계적으로 관리하고 정리하여 보다 합리적이고 현명한 의사결정을 지원하는 역할이 기대되고 있는 것입니다.

건물관리, 조금 더 스마트하게

지금 글로벌 부동산 투자 시장은 분명한 패러다임 전환기에 진입했습니다. 저금리 기조의 종식과 경기 둔화 우려가 겹치면서 수익성과 안정성 간 균형을 찾아야 하는 상황입니다. 이런 상황에서 필요한 것은 단순한 정보가 시장에 대한 이해와 더불어 그에 기반한 실천적 전략일 것입니다.

빌딩케어는 이처럼 변화하는 상업용 부동산 시장의 흐름 속에서 스마트한 건물 관리를 가능하게 하는 소프트웨어입니다.

상업용 부동산, 건물관리 소프트웨어 빌딩케어

빌딩케어는 클라우드 기반의 건물관리 통합 시스템을 통해 상업용 부동산에 최적화된 건물 관리를 지원합니다. 특히 임대관리, 비용 관리, 청구서 발송 등 건물 관리의 까다로운 부분을 디지털 기반으로 손쉽게 처리할 수 있습니다. 이를 통해 상업용 부동산을 스마트하게 관리할 수 있는 동시에 잠재된 리스크 요인을 조기에 포착, 대응하는 선제적 자산관리가 가능해집니다.

글로벌 부동산 투자 시장에서 불어오는 한파는 국내 투자자들에게도 시사하는 바가 큽니다. 불확실성에 대한 경계심을 유지하되 동시에 시장의 새로운 기회를 포착하려는 노력이 병행되어야 할 것입니다. 이러한 노력의 일환으로 글로벌 시장 변화를 예의주시하는 한편, 건물관리에 실질적 도움이 되는 전문적 인사이트 확보에도 힘써야 할 것입니다. 빌딩케어는 앞으로도 시의성 있는 상업용 부동산 정보와 전략적 인사이트가 담긴 콘텐츠로 계속 찾아뵙겠습니다.

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