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연재 중 N년N월N주 위클리 미국증시 12화

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by 마린블루 Jul 27. 2024

24년 7월 4주차
위클리 미국 증시

1. S&P500, Nasdaq COT 보고서결과

24년 7월 23일(화) 기준 전 세계 큰 손 연기금과 헤지펀드의 선물 포지션이 공개됐습니다.

S&P500

연기금

- 롱 11,240 감소 / 숏 4,284 감소

*지난 주 화요일(16일) 포지션 : 롱 13,225 증가 / 숏 11,706 감소

헤지펀드

- 롱 17,711 증가 / 숏 59,421 감소

*지난 주 화요일(16일) 포지션 : 롱 23,382 증가 / 숏 51,361 증가

*코멘트

- 연기금은 지난 주에 추가한 롱 포지션 만큼 이번 주에 롱 포지션을 정리했습니다. 더불어 숏 포지션도 같이 정리하면서, 바이든 사퇴 등으로 불확실해진 정치 상황에 대비하는 모습입니다. 헤지펀드는 롱 포지션을 추가로 늘렸고, 숏 포지션은 지난 주에 비해 더 크게 줄이는 모습입니다. 하지만 전체 포지션 크기가 연기금에 비해 압도적으로 작기 때문에, 시장을 주도한다기 보단 흔들리는 증시 속에서 수익을 내려는 모습입니다.

Nasdaq 100

연기금

- 롱 9,030 감소 / 숏 3,288 증가

*지난 주 화요일(16일) 포지션 : 롱 465 증가 / 숏 793 감소

헤지펀드

- 롱 604 감소 / 숏 9,666 감소

*지난 주 화요일(16일) 포지션 : 롱 1,434 감소 / 숏 5,038 감소

*코멘트

- 연기금과 헤지펀드 둘 다 나스닥 지수에 대한 롱 포지션을 축소하면서 과매수, 고평가 논란이 있는 나스닥 지수에 대한 리스크를 헷지하려는 모습입니다. 아무래도 미국 정치 상황이 한 치 앞도 안 보이게 되니 몸을 사리려는 모습이 점점 나오고 있습니다.

2. 재선을 포기한 바이든과 마음도 모르고 달리는 비트코인

바이든, 후보 사퇴 '초유의 사태'…美대선 시계제로

- 3개월여 앞두고 대선구도 급변·대혼돈…

- 트럼프 대 해리스 맞대결 재편될듯

- 토론후 24일만에 사퇴압박에 백기

- 후보지명 앞두고 재선포기는 전례 없어

- 바이든 해리스 공식지지, 민주 후보 선출 절차 원점…"신속·투명하게 선출"

- '전현직 리턴매치'서 인종·남녀·세대대결 되나…트럼프, 해리스 공격 포문

https://n.news.naver.com/article/001/0014820058?sid=104

'고령 리스크' 극복 못한 채 재선 꿈 접은 바이든

- 2020년 대선 때 '가교' 되겠다고 공언 후 46대 美 대통령에 당선

- 치적 내세워 '재선 도전' 나섰다가 당안팎 여론에 떠밀리자 '결단'

- 29세에 상원 의원…부통령 연임하고 4년 공백 뒤 최고령 대통령 재기

https://n.news.naver.com/article/001/0014820083?sid=104

트럼프 당선 시나리오를 긍정적 모멘텀으로 반영 중인 비트코인. 바이든 후보 사퇴 직후 순간적으로 급락했으나 빠르게 회복하며 강세 흐름 재개

3. 총 맞고 살아난 트럼프, 엔화 약세에 일침을 가하자 벌어진 일

이달 초 역대급 가치 하락을 기록한 엔화가 재반등하고 있다. 엔화는 심리적 저항선으로 여겨지던 달러당 160엔까지 뚫으며 가치가 하락했고, 원·엔 환율도 100엔당 850원대까지 추락한 이후 880원대로 올라섰습니다.

한동안 더 약세를 보일 수 있다는 분위기까지 감지됐으나, 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 피격 사건 이후 강달러와 엔화 약세 등을 문제시하면서 반등하기 시작했습니다. 트럼프 전 대통령이 피격 사건 이후 대선에서 당선될 가능성이 높아진 가운데 최근의 통화 움직임을 문제라고 인식하는 발언들을 내놓은 영향을 직접 받기 시작했다는 분석이 있습니다.

엔화값 반등에…엔화 노출 美ETF도 '햇살'

이달초 100엔당 850원대서 트럼프 피격이후 반등세 전환 美금리 인하땐 더 오를수도 'ACE미국30년국채엔화노출' 상장 한달만에 300억원 몰려 환차익·美국채값 상승 기대 이달 초 역대급 가치 하락

n.news.naver.com

위 주장이 맞는지 확인하기 위해, 연기금과 헤지펀드의 엔화 포지션을 확인해봤습니다.

https://www.barchart.com/futures/financial-traders/currencies

위 링크로 가서 보시면, 연기금(초록색)과 헤지펀드(보라색)의 롱 포지션이 수직으로 "급상승"한 것을 알 수 있습니다. 7월 16일에 트럼프가 엔화 약세에 대한 발언을 하고, 23일(화)이 선물 포지션이 공개되고 보니, 연기금과 헤지펀드가 트럼프의 발언을 인식하고 갑자기 롱 포지션으로 전환한 모습입니다.

4. 혼란스러운 미국, 그렇지만 눈을 돌리지 말자

미국 내 업종별 순환매 흐름은 반복되고 있지만, 글로벌 증시의 지역 로테이션은 제한. 미국 우위의 주가 흐름 지속되고 있습니다. 즉, 미국 증시가 불안하다고 해서 어중간하게 다른 나라 증시를 기웃거렸다가는 오히려 더 리스크가 있을 수 있습니다.

5. 생각보다 튼튼한 미국 경제와 미궁 속으로 빠진 미국 대선

2분기 미국 GDP는 예상을 깨고, 2.8%가 찍히며 서프라이즈가 나왔습니다.

애틀란타 연은 GDPNow 최종 추정치인 2.6%보다 높은 수준입니다.

주거비 제외 근원 서비스 PCE 물가 (슈퍼코어)는 전월비 +0.19% 증가. 3개월 이동평균은 팬데믹 이전 수준까지 하락해 2% 목표치에 부합합니다.

WSJ 여론조사에 따르면 트럼프와 해리스 지지율은 49% 대 47%로 오차범위인 +/-3.1%p 이내로 좁혀졌습니다. 트럼프는 이달 초 바이든 전 부통령이 경선에서 탈락하고 해리스 전 부통령을 지지하기 전까지 6%p 앞선 바 있습니다.비백인 유권자들 사이에서 해리스에 대한 지지도가 높아지고, 민주당원들 사이에서 선거에 대한 열기가 크게 높아진 것으로 분석됩니다.