주식 투자는 절대 안하겠노라 굳게 마음먹고 시작을 하지만, 증권사의 HTS 창을 열어 상품들을 확인하다보면 다양한 매력을 지닌 주식들이 자신에게 투자하라며 유혹의 손길을 보냅니다. 이 유혹에 굴복하게 되면 결국 주식 투자로 넘어가게 되는 겁니다. 또한 주식 투자를 해본 적이 없는 초보 투자자라 할지라도 주위에서 들리는 주식 정보에 마음이 흔들려 손을 대는 경우도 있습니다.

물론 주식투자, 할 수도 있습니다. 하지만 시간이 흘러 결과적으로 손해를 본 채 빠져 나오는 경우가 대부분이기 때문에 주식투자는 권장하지 않습니다. 더군다나 손실까지 입게 되면 그야말로 안타까운 일이 아닐 수 없죠. 이처럼 ETF 투자를 하는 경우 다른 곳에 눈돌리지 않고 충실히 ETF 투자에만 전념해야 함에도 불구하고 주식 투자로 넘어가는 경우가 ETF 투자의 한 단점이라 할 수 있습니다.

두 번째는 ETF 상품 중 레버리지나 선물에 투자함으로써 발생되는 문제점이 또 하나의 단점이라 할 수 있습니다.

사실 이것은 정확히 단점이라 말하긴 어렵습니다. 상품구조 자체의 특성이기 때문이죠. 하지만 이러한 상품들의 구조를 정확히 파악하지 못하고 투자할 경우, 예를 들어 레버리지에서 발생되는 괴리율(disparate ratio)이나 선물지수 ETF의 롤 오버(roll over) 비용 등 추가적 비용이 발생됨으로써 투자 초기에 예상했던 기대 수익률보다 적은 수익을 보게 되거나, 이로 인해 손실이 더 커질 수도 있습니다.

그렇기 때문에 레버리지나 선물 구조를 가진 ETF에 투자할 때는 보다 확실하게 상품에 대해 정확히 알고 투자해야만 하며, 투자 전략 자체를 일반 ETF 상품과 다르게 가져갈 필요가 있습니다. 괴리율이나 롤 오버 비용에 대해서는 뒤에서 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

☞ 18화, 대표적인 ETF 상품들은 뭐가 있을까?①

* 이 글은 핀테크 기업 '레이니스트'의 온라인 매거진 <뱅크샐러드>에 수록된 칼럼입니다.

차칸양

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차칸양의 (무려) 5년 4개월 만의 신간 <(평범한 사람도) 돈 걱정없이 잘 살고 싶다면 (어떻게 살 것인가)>가 출간되었습니다. 이 책은 현재 위클리 매거진에 연재되고 있는 <돈 걱정없이 잘 살고 싶다면>의 원본판이라 할 수 있으며, 지난 6년간 진행되었던 <에코라이후 기본과정>의 총 집약판이라 할 수 있습니다. 평범한 사람도 경제, 경영, 인문의 균형을 찾을 수 있다면 얼마든지 여유있고 풍요롭게 살 수 있습니다. 이 장기 불황의 시대에 보다 잘 살고 싶으신가요? 그렇다면, 꼭 한번 읽어 보시길 권해 드립니다.